存储芯片
- 普冉、恒烁股价上涨：普冉+36%，恒烁+34%， NOR 和 MCU 芯片价格上涨。
- 澜起科技：澜起科技+14%，谷歌可能采用 OCS+CXL 方案。
- 海外机构预测：用于企业级 SSD 的闪迪 NAND 价格，3 月所在季度环比涨幅可能超 100%。
- 菲利华：英伟达、谷歌前沿 AI 芯片推动 Q 布需求爆发式增长，全球产能供不应求，菲利华有望成为全球 Q 布龙头，目标千亿市值。
- 原厂减产：SLC 产能减产，SLC 有望复刻利基 DRAM 与 NOR 涨价趋势，价格有望翻倍增长，市场仍存在预期差。
模拟芯片
- 明微电子、富满微、晶丰明源股价上涨：明微电子+23%，富满微+21%，晶丰明源+19%。
- 国产算力：芯原股份+7%，反映业绩预告和公司指引超预期；盛科通信+18%，受小作文炒作。
- 芯原股份股东减持：IPO 前的老股东计划做大宗交易，拟减持比例不超过 2%，预计对股价影响不大。
- 纳芯微：25Q4 营收约 9.3~10.3 亿元，环比增长约 11%~23%，增量主要来自汽车电子放量、泛能源复苏及麦歌恩并表，营收高增奠定业绩修复基础，看好 26 年盈利进一步改善。
- 国产算力：GPU 标的寒武纪 25Q4 利润略不及预期、海光信息未发布业绩预告，股价或短期承压；ASIC 标的芯原股份当前 ASIC 叙事逐渐看到落地项目，业绩趋势有望逐渐改善，继续看多。
AI 硬件
- CPO：高热度叠加光纤涨价，炬光+32.59%，天孚+31.33%，致尚 22.3%，博创+22.07%，德科立+21.87%。
投资建议
- 芯碁微装：持续重点推荐，坚定看 450e 以上市值，预计一季度单月交付 2e 金额设备，后续业绩确定高增长！先进封装出货预计每年翻倍！
- 佰维存储：26 年全年业绩高增，26Q1 业绩环比翻倍不止，先进封测样品送测 GPU 上市客户。
