- South32莫桑比克电解铝厂减产:South32莫桑比克58万吨年产能电解铝厂已确定减产,2026年财年产量指引较2025财年下降32%。
- 信发印尼电解铝项目延期:信发印尼电解铝项目普遍延期6个月,导致海外整体电解铝供给增速再次下调。
- 地缘政治风险加速验证:
- 卡塔尔Qatalum铝厂(64.8万吨)因天然气短缺暂停生产;
- 巴林Alba铝业(160万吨)宣布不可抗力停止发运;
- 中东地区:705万吨电解铝产能中,仅阿曼Sohar铝厂(40万吨)和沙特Ma’aden铝厂(100万吨)暂无停产风险,预计霍尔木兹海峡封锁持续1-2周后,中东至多565万吨电解铝产线面临停产风险。
- 欧洲天然气发电产能受影响:欧洲约58万吨电解铝产能涉及天然气发电,海峡长时间封锁推高天然气价格,该部分产能同样面临减产/停产风险。
- 核心结论:地缘政治风险加速验证,海外电解铝供给增速面临重大下修,铝价上行空间宽广。