长江电新美国七巨头签署自主供电承诺三星欧洲95亿大单印证需求景气继续重

2026-03-06 未知机构周振

微软、谷歌、OpenAI、亚马逊、Meta、xAI和甲骨文七家企业代表赴美国白宫签署文件，承诺自行供应或购买AI数据中心所需电力，标志着美国电网与数据中心在电力资本开支方面形成双足鼎立局面。预计全球将迎来大规模资本开支浪潮，中国变压器供应链将显著受益。
三星医疗获得荷兰电网下游9.5亿元变压器大单，印证北美需求景气下全球供应链向国内转移逻辑。国内企业凭借优质产品与产能优势，有望持续获取欧美电网及数据中心高毛利订单，实现量价齐升，成长性突出。
重点推荐北美缺电背景下变压器出口逻辑，确定性北美敞口包括思源、伊戈尔、金盘、望变、安靠、白云、西电等；扩散性北美受益（低估值）包括特变、三星、明阳、特锐德等。变压器上游全球供货能力涉及神马、宏远、金杯、广信、华明等。