广发电新北美七巨头签署自主供电协议利好海外储能与电力设备

当地时间4日，微软、谷歌、OpenAI、亚马逊、Meta、xAI和甲骨文七家公司代表在美国白宫签署自主供电相关文件，承诺通过自建发电设施或采购电力等方式满足新建AI数据中心的用电需求，避免挤占公共电网资源，确保居民电价不受影响。

当前北美巨头自主供电方式主要为两类，或为大厂提供借鉴：

1. 谷歌模式：深度绑定电网，但承担全部增量成本。在明尼苏达州，谷歌与Xcel Energy合作，采用“清洁能源加速收费（CEAC）”模式，承担新电网基础设施成本，配套建设1400MW风电和200MW太阳能发电能力，并投资5000万美元部署分布式电池系统（锂电池+铁空气电池）。该模式核心利好：
   • 储能：光储网新标杆，大规模新能源在AIDC的应用标志着光储成为行业首选项，长期利好AIDC储能需求。
   • 电力设备：新增1.6GW清洁能源接入需新建输电线路和变电站，大厂直接投资有望解决美国电网投资落地难问题。
2. META模式：大规模采购核能，与多家供应商签约。META签署核能总供电规模可能超过6GW（约500万户家庭规模城市用电需求），包括从Vistra Corp的三座现有核电站和Constellation Energy Corp的一处核电站购电，同时投资Oklo和TerraPower开发下一代小型模块化核反应堆。

研究结论：

• 短期来看，谷歌模式更现实、更可落地，合作共建模式能直接解决美国电网投资不足问题，相对核电上马速度更快，光储网产业链确定性更强。
• 长期来看（5-10年），随着核电投产与小型模块化核反应堆，核电或将成为更长效稳定的方案。

投资建议：

• 储能产业链：阳光电源、阿特斯、宁德时代、海伦哲、科陆电子、正泰电源等。
• 电力设备：思源电气、华明装备、伊戈尔、金盘科技、安靠智电等。
• SST：四方股份、特锐德等。