美七大科技巨头签署自主供电协议继续看好电力设备出海

该承诺是自愿性协议，旨在通过企业自建/自购电力、全额承担电网升级成本、独立电价结构、承担增强电网韧性的责任，核心目的是避免AI数据中心的规模建设导致居民电价上涨。科技企业自主供电将减少并网排队时间，美国数据中心一般并网流程少则3-4年、多则6-10年，自主供电情况下，可能缩短并网周期。主要探索模式包括PJM允许直接连接共址电厂（BTMG）和接受电网调度、自备冗余换取优先并网权。北美缺电背景下，科技企业寻求自建电源快速获得电力，同时2025年底以来，德克萨斯州、中大西洋及中西部地区电网运营商相继获批765kV输电扩容项目，美国电网自70年代以来迎来新一波扩建。

看好电网设备及新材料，目前海外电网装备企业高压变压器排期最长的已经到2030年，后续高压开关、绝缘的供需也会进一步吃紧，765kV超高压产能更是稀缺。需求可能会外溢到日韩、中国的高压/超高压公司，但海外高压电气装备验证周期更长，产品布局已完成、有良好口碑的公司有望获得机会。推荐思源电气、神马电力、金盘科技/伊戈尔，关注特变电工、中国西电、平高电气、安靠智电、白云电气、华明装备、长高电新、广信科技等。

电源端看好SOFC，凭借高效（效率较柴发燃发高20pcts）、快速撬装、离网供电等优势，成为AI数据中心缺电的刚需解决方案，且BE服务器已原生适配800VDC，商业闭环打通。BEFY25营收创历史新高，订单积压同比大增65%，近期斩获AEP约1GWSOFC大单，业绩拐点明确。建议关注春晖智控、三环集团、壹石通。此外，看好东方电气等自主燃机出海。

看好AI数据中心配储趋势，储能能够有力缓解数据中心电力供应，加速并网，并调节负荷波动性。估算至2030年，AIDC对美国储能拉动相当于将美国储能需求翻番。当前企业端订单没有变压器、燃机等紧缺设备显著，但是数据中心配储方向明确。建议关注阳光电源、阿特斯、艾罗能源、固德威、德业股份等。

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