机械设备行业跟踪周报：看好北美缺电带来的AIDC和太空算力光伏设备机会&关注半导体先进封装设备历史性机遇

核心观点

• 北美缺电与AIDC算力需求：北美地区因AI数据中心建设激增与电网基建老化出现电力供需矛盾，预计未来几年将面临显著的电力缺口。燃气轮机因其高效、快速部署等优势，成为AIDC自建电源的最优解，相关产业链存在投资机会。
• 半导体设备国产替代：受美国、荷兰、日本对先进制程设备出口限制影响，中国大陆半导体设备国产替代需求迫切。随着国内晶圆厂扩产，对国产设备的需求将持续提升，相关设备商将受益。
• AI算力驱动PCB与液冷产业链：AI算力需求爆发推动服务器功率密度提升，液冷方案成为必然趋势。PCB设备与液冷产业链将迎来发展机遇。

关键数据

• 北美电力缺口：NERC预计美国2027-2030年年均高峰缺口20GW以上，德州、中大西洋、中西部、加州将面临显著高风险；DOE预测美国2030年年均高峰缺口达20-40GW。
• 全球半导体设备市场规模：2025年全球半导体设备市场规模持续创新高。
• 中国大陆半导体设备销售额：2025年预计达4414亿元，同比增长21%。
• 全球服务器液冷市场空间：2026年有望达800亿，ASIC用液冷系统规模达294亿元，英伟达NVL72相关液冷需求达581亿元。

研究结论

• AIDC发电：推荐杰瑞股份、东方电气、应流股份、联德股份、豪迈科技等燃气轮机产业链相关企业。
• 光伏设备：推荐迈为股份、晶盛机电、高测股份、奥特维等，建议关注拉普拉斯、连城数控等。
• 半导体设备：推荐北方华创、中微公司、芯源微、华峰测控、长川科技、迈为股份等。
• PCB与液冷：推荐大族数控、芯碁微装、中钨高新、鼎泰高科、宏盛股份、英维克等。
• 机器人：建议关注恒立液压、三花智控、拓普集团、浙江荣泰、五洲新春等T链确定性标的。
• 出口链：推荐三一重工、徐工机械、中联重科、柳工、巨星科技、宏华数科、九号公司等。