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机械设备行业跟踪周报：推荐国产化加速&高景气的半导体设备；看好AIDC产业链液冷和燃机机会

机械设备 2026-07-12 周尔双,李文意,韦译捷,钱尧天,黄瑞,陶泽东吴证券邓轶韬

核心观点

半导体设备：国产化加速和高景气度，关注长鑫IPO启动发行和昇腾950超节点首秀。国产设备受益存储扩产，重点关注北方华创、中微公司、拓荆科技等。昇腾950超节点将推动国产算力测试机需求，重点关注长川科技、强一股份等。
AIDC：2026年为AIDC规模化交付元年，看好发电/制冷赛道业绩兑现弹性。大量HBM/服务器存储订单将落地新建AI数据中心，制冷、发电设备迎来订单与业绩高弹性。推荐杰瑞股份、中国动力、应流股份等燃机企业；推荐杰瑞股份、冰轮环境、汉钟精机等液冷企业。
PCB设备：大族数控业绩预告亮眼，PCB扩产仍在加速。AI服务器和高速网络交换机等计算基础设施的大规模部署，为PCB行业结构性增长提供动能。重点推荐大族数控、芯碁微装、东威科技等。
商业航天：长征十乙成功回收，商业航天应用有望加速落地。国内星座部署有望加速落地，太空算力也有望加速发展。推荐迈为股份、晶盛机电等太空光伏企业；推荐恒立液压、安徽合力等高频发射平台建设企业。
PCB设备材料：AI拉动PCB扩产，上游原材料缺口紧张，扩产带来国产设备铲子股机遇。重点关注铜箔设备（洪田股份、泰金新能）和电子布设备（泰坦股份、卓郎智能）。
中国动力：中船旗下核心动力装备上市平台，利润迎向上拐点。新造船市场景气度延续，发动机量价利齐升。AIDC缺电带动“船改燃”技术渗透，有望打造新增长曲线。推荐中国动力。
半导体设备：AI驱动先进逻辑与存储扩产，资本开支进入新一轮上行周期。制程迭代推动设备结构升级，刻蚀与薄膜沉积价值量提升。外部制裁强化自主可控逻辑，国产替代进入加速阶段。重点推荐北方华创、中微公司、芯源微、中科飞测等。
北方华创：平台化半导体设备龙头，受益于下游资本开支扩张&国产化率提升。重点推荐刻蚀设备（北方华创、中微公司）、薄膜沉积设备（拓荆科技、微导纳米）、后道封装测试设备（华峰测控、长川科技、迈为股份）等。