电力设备及新能源周报20260208：预计“十五五”全球光伏市场保持高增，首个重大电网项目获核准

新能源汽车

• 行业观点概要：1月新势力销量强劲，蔚来、极氪、小米等品牌交付量显著增长，比亚迪保持市场领先。固态电池技术发展受关注，相关论坛召开。
• 行业数据跟踪：展示各品牌1月交付量及同比变化。
• 行业公告跟踪：无具体信息。
• 投资建议：电动车赛道长期向好，推荐三条主线：
  • 主线1：电池、隔膜、热管理、高压直流、薄膜电容等环节，推荐宁德时代、恩捷股份等。
  • 主线2：4680技术迭代，推荐科达利、容百科技等。
  • 主线3：固态电池技术，推荐厦钨新能等。

新能源发电

• 行业观点概要：“十五五”期间全球光伏装机量预计达725~870GW，国内年均新增装机量238~287GW。行业从规模扩张转向高质量发展，增长动力来自终端用能电气化及绿色低碳转型。
• 行业数据跟踪：展示全球及中国光伏装机规模预测。
• 行业公告跟踪：无具体信息。
• 产业链：
  • 硅料：价格维持高位，交投清淡。
  • 硅片：价格重心下移，处于探底阶段。
  • 电池片：价格持稳，均价0.45元/瓦。
  • 组件：价格受白银价格影响波动。
• 投资建议：
  • 光伏：关注五条主线，包括硅料龙头企业、新技术应用企业、逆变器环节、北美市场需求企业、金刚线环节。
  • 风电：关注海风、深远海/漂浮式相关，以及具备全球竞争力的零部件和主机厂。
  • 储能：关注大储、户储、工商业侧储能场景下的投资机会。

电力设备及工控

• 行业观点概要：2025年国网特高压设备中标结果公示，蒙电入沪配套过江工程获国家发改委核准，为“十五五”电网建设开篇。
• 行业公告跟踪：无具体信息。
• 投资建议：
  • 电力设备：
    • 主线一：电力设备出海，推荐金盘科技、明阳电气等。
    • 主线二：配网侧投资占比提升，推荐国电南瑞、苏文电能等。
    • 主线三：特高压建设，推荐平高电气、许继电气等。
  • 工控及机器人：
    • 思路一：Tesla主线，关注Tier1供应商。
    • 思路二：国产供应链厂商，关注减速器、丝杠、电机、传感器等环节。
    • 思路三：内资工控企业，推荐汇川技术等。

商业航天

• 行业观点概要：天兵科技酒泉卫星测发技术厂房通过验收，为“一箭36星”发射奠定基础。天龙三号火箭性能指标优异，有望实现高频发射。
• 行业公告跟踪：无具体信息。
• 投资建议：关注航空航天紧固件、电源、射频微系统等领域供应商，以及与商业航天有股权关系的企业。

本周板块行情

• 电力设备与新能源板块上涨2.20%，强于上证指数。
• 锂电池指数上涨4.47%，太阳能指数上涨3.43%。

风险提示

• 政策力度不达预期。
• 行业竞争加剧致市场价格超预期下降。