电力设备及新能源周报20240929：光伏产业链价格企稳，电网工程投资保持高增长

本周板块行情

电力设备与新能源板块本周上涨16.11%，强于上证指数。锂电池指数涨幅最大（22.32%），风力发电指数涨幅最小（10.72%）。

新能源汽车

• 乐道L60发布：配备900V全域高压架构，标准续航电池版本起售价20.69万元，电池租用版起售价14.99万元；长续航电池版本起售价23.59万元，电池租用版起售价14.99万元。最高零百加速4.6s，配备45项智能安全辅助功能。
• 行业观点：电动车是10年黄金赛道，预计2024年国内电动车销量1150万辆，增速超20%。推荐三条主线：
  1. 长期竞争格局向好且短期有边际变化的环节：宁德时代、恩捷股份、三花智控、宏发股份、法拉电子等。
  2. 4680技术迭代带动产业链升级：科达利、斯莱克、容百科技、当升科技等。
  3. 新技术带来高弹性：宝明科技、传艺科技、维科技术等。

新能源发电

• 光伏装机：2024年1-8月国内光伏新增装机139.99GW，同比+23.7%；8月单月新增装机16.46GW，同比+2.9%，环比-21.8%。
• 产业链价格：
  • 硅料：供给环比下降2%，需求端库存上涨，国产致密块料价格每公斤40元左右。
  • 硅片：183N每片1.06-1.08元，G12每片1.5元。
  • 电池片：P型M10每瓦0.265-0.285元，G12每瓦0.275-0.29元。
  • 组件：均价每瓦0.75-0.77元。
• 投资建议：
  • 电池片环节：隆基绿能、晶澳科技等。
  • 逆变器环节：阳光电源、固德威等。
  • 辅材企业：威腾电气、福斯特等。
• 风电：看好海风&出海相关环节，以及受益于全行业景气度的环节：天顺风能、东方电缆、明阳智能等。
• 储能：关注大储、户储、工商业侧储能场景下的投资机会：阳光电源、德业股份、苏文电能等。

电力设备及工控

• 电网工程投资：1-8月完成投资3330亿元，同比增长23.1%；8月投资额同比增长65%。
• 大同～天津南特高压工程：获国家发改委核准批复，用于满足山西大同、河北张家口地区能源基地外送，保障北京、天津用电。
• 投资建议：
  • 电力设备出海：金盘科技、明阳电气等。
  • 配网侧投资：国电南瑞、四方股份等。
  • 特高压建设：平高电气、许继电气等。
• 工控及机器人：关注Tesla机器人供应链及国产替代机会：鸣志电器、中大力德、汇川技术等。

本周板块行情

• 电力设备与新能源板块上涨16.11%，强于上证指数。
• 行业股票涨跌幅：德方纳米（47.80%）、易成新能（34.25%）涨幅居前；保变电气（-18.08%）、中利集团（-5.60%）跌幅居前。

风险提示

政策不达预期、行业竞争加剧致价格超预期下降。