电力设备及新能源周报：国网预计电网投资超5000亿元，美国光伏装机有望达到50GW

研报总结

板块行情

本周（2024年1月15日至1月19日），电力设备与新能源板块整体表现不佳，下跌2.98%，在所有板块中排名14，表现弱于大盘。具体来看，光伏ETF是跌幅最小的，仅下跌0.94%，而核电指数则是跌幅最大的，达到了6.63%。

新能源汽车

• 市场趋势：1月新能车市场销量预计增长，终端价格持续下降。1月零售销量预计为80万辆，同比增长143.2%。
• 行业观点：2024年，新能源汽车市场将持续高增长，消费者对新能源汽车的认可度提高，市占率有望进一步提升。预计1月销量将达220万辆，同比增长70.2%。
• 投资建议：推荐关注电池、隔膜、热管理、高压直流、薄膜电容等环节，尤其是具备潜在技术变革和差异化竞争优势的企业。

新能源发电

• 美国市场展望：2024年美国光伏装机量有望达到50GW，市场增长强劲。
• 产业链动态：硅料、硅片、电池片、组件等环节价格波动，成本压力和技术创新成为关注焦点。
• 投资建议：关注光伏产业链的技术迭代和差异化优势，如电池片、逆变器、储能设备等细分领域。

工控及电力设备

• 电网投资：国家电网预计2024年电网建设投资超过5000亿元，强调数智化、绿色化发展。
• 电力生产：12月工业发电量同比增长8%，全社会用电量增长9.9%，显示电力需求稳定增长。
• 工业机器人：2023年全年工业机器人产量虽略有下降，但12月实现增长，预示着2024年行业复苏迹象。
• 投资建议：关注人形机器人供应链、工控自动化、分布式能源、特高压、配电网智能化等相关领域。

风险提示

• 政策风险：各国对新能源行业的支持力度不足可能影响产业发展。
• 价格竞争风险：行业竞争加剧可能导致价格超预期下降，影响企业盈利。

总结

本周电力设备与新能源板块整体表现较为低迷，但行业内部不同细分领域展现出不同的发展趋势。新能源汽车市场继续保持高增长态势，终端价格的下降激发了市场需求，投资者应关注技术领先和成本控制能力强的公司。新能源发电领域，美国市场前景乐观，但产业链内部价格波动和成本控制是关键问题。工控及电力设备领域，电网投资增加，但需警惕政策和市场竞争风险。整体而言，行业内部存在结构性机会，但需关注政策和市场动态，以做出合理投资决策。