普洛药业获得控股股东增持,彰显公司长期发展信心。控股股东禹山运动于1月13日增持公司股份2800余万元,并计划在未来6个月内增持不低于0.6亿元不超过1.2亿元。
核心观点与关键数据:
- CXO业务引领增长:公司作为CXO大贝塔,景气度持续提升,与辉瑞、默克等全球医药巨头建立深度合作关系,全球供应链核心地位稳固。CDMO签署十年期战略合作协议,锁定长期订单。截至Q3,在手订单52亿元,预计2026年CDMO项目增速20-30%。
- 研发与产能支撑:近千人研发团队+四大生产基地,保障业绩增长确定性。
- API业务板块修复:25Q4抗感染系列需求恢复良好,低毛利业务逐步剥离,产品结构优化,盈利持续改善。未来两年将获批超过50个DMF,特色原料药板块预计2027-2028年放量。
- 制剂业务发展:每年推出15+新品,美国上市缓控释仿制药,原料药制剂一体化业务成本优势显著,值得期待。
研究结论:公司业绩增长确定性高,CDMO业务、API及制剂板块均呈现良好发展态势,未来增长潜力大。