电力设备与新能源行业研究：“太空光伏”之于商业航天，正如电力供应之于AI算力

核心观点

• 太空光伏：建议给予最高重视程度，因其是商业航天、太空数据中心乃至月球基地的唯一供电选择。中美竞争和资源争夺将推动该领域快速发展，其催化速度或快于核聚变、机器人等新兴产业。
• 风电：波兰海风招标落地，欧洲中长期需求提升，预计未来几年管桩、海缆、风机订单加速释放。看好海外海风及电力互联建设，推荐大金重工、东方电缆、海力风电等。
• 绿氢氨醇：全球航运巨头锁定中国绿氨订单，验证了绿氨作为船用燃料的市场需求。看好非电领域降碳，推荐金风科技、吉电股份等。
• 锂电：福特终止LG新能源大单，碳酸锂价格强势。江西锂矿复产推迟，市场库存低于11万吨，短期内价格预计维持强势。
• AIDC液冷：海外大厂审厂事件带动板块情绪，看好国内企业在全球液冷市场地位提升带来的投资机会。
• 电网：思源电气拟发行H股，助推研发、数字化提升、供应链及海外扩张。看好AIDC相关、变压器出海、主干网建设、特高压方向。
• 工控：内资头部工控厂商需求环比增长，技术迭代相关设备投资为2026年国内结构性机会核心方向。看好工控企业人形机器人领域术复用、渠道&供应链协同、工业场景卡位优势，推荐汇川技术、信捷电气等。

关键数据

• 太空光伏：谷歌Project Suncatcher计划在近地轨道构建太阳能驱动的太空数据中心。
• 风电：波兰3.4GW海风招标落地，2031-2032年欧洲海风每年预计并网规模14GW以上。
• 绿氢氨醇：比利时CMB.Tech与中能建签约采购15.8万吨绿氨，计划2026年1月投产。
• 锂电：福特终止LG新能源价值约458.78亿元人民币的电动汽车动力电池供应协议；江西枧下窝锂矿复产推迟至明年Q2；碳酸锂期货主力合约突破11万元/吨关口，现货价格升至10.15万元/吨。
• AIDC液冷：Supermicro与xAI达成首个GW级GB300数据中心合作协议，采用全液冷版本。
• 电网：金上—湖北特高压直流建成投运；2026年全国能源工作会议召开。

研究结论

• 太空光伏是商业航天领域的核心，未来发展潜力巨大。
• 风电、绿氢氨醇、锂电、AIDC液冷、电网、工控等领域均存在投资机会。
• 建议关注相关领域的龙头企业，如阳光电源、阿特斯、思源电气、汇川技术等。