计算机行业周报：海内外AI产业交织前行

一、海内外基础大模型持续迭代，算力投入继续加大

• Google持续加码AI软硬件，有望形成闭环：Google推出Gemini 3系列AI模型和Nano Banana Pro图像生成与编辑模型，在推理能力、多模态理解和智能体编码能力等方面表现突出。Google在AI领域布局完善，拥有软件生态、流量入口、云平台和自研算力等优势，有望在竞争中胜出。
• Anthropic发布Claude Opus 4.5，通用智能能力提升：Claude Opus 4.5在智能、安全性和编程能力方面进一步提升，API价格大幅下调，有利于商业化推广。
• AWS加大基础设施投入：Amazon投资至多500亿美元用于AWS基础设施建设，为美国政府客户拓展人工智能及超级计算能力。“创世使命”计划将推动科研领域AI算力需求。

二、国内AI加速前行

• 阿里三季报再次验证高景气度：阿里云和AI相关产品收入持续高速增长，CEO表示未来三年AI资源供不应求。阿里“千问”和“灵光”AI助手上线，用户增长迅速。
• Deepseek等一线大模型团队加快迭代：DeepSeek推出数学推理模型Math-V2，豆包大模型有望在即将召开的冬季原动力大会上继续迭代。

三、投资建议

• 受益标的：
  • AI应用：万兴科技、当虹科技、虹软科技、易点天下、视觉中国、中文在线、值得买、三六零、合合信息、金山办公、福昕软件、光云科技
  • AI算力：寒武纪、海光信息、腾景科技、德科立、数据港、华勤技术、浪潮信息

四、风险提示

• 市场系统性风险、科技创新政策落地不及预期、中美博弈突发事件。