1行业周观点
上周，OpenClaw继续引发海内外大厂多维度的合作部署，以“龙虾”为引从软件层、端侧等积极抢占AI应用入口。本周建议继续关注各AI厂商在“类claw”产品上的部署以及AI应用入口抢占对算力需求的加速带动。此外，海内外大厂加码布局AI安全领域，随着AI应用的规模化落地，AI安全将是未来各大厂商加码布局和竞争的重要领域。腾讯云上周官宣混元模型Token涨价，最高涨幅超5倍，我们认为云服务的价格及Token使用量都有望维持增长趋势。
中长期视角下，继续聚焦AI产业、数据产业两大投资主线。1)AI产业：主要关注国内AI大模型的技术升级和产品迭代、头部AI大模型厂商的生态建设、智能驾驶、具身智能等新型智能终端及智能体的应用落地进程，以及人工智能治理的生态建设。2）数据产业：主要关注数据基础设施建设、高质量数据集等数据要素资源的开发利用、数据要素的价值释放及应用落地以及数据隐私安全。
2市场行情回顾
申万计算机行业跑输沪深300及创业板指，周涨跌幅位于申万31个一级行业的中游。上周，沪深300上涨0.19%，创业板指上涨2.51%，申万计算机行业指数下跌0.92%，分别跑输沪深300和创业板指1.11和3.42个百分点，在申万各一级行业中排名第17位。申万计算机行业2026年初至3月15日累计上涨1.92%，位于申万31个一级行业的中游。2026年初至3月15日，沪深300上涨0.85%，创业板指上涨3.34%，申万计算机行业指数上涨1.92%，跑赢沪深300指数1.07个百分点，跑输创业板指1.42个百分点，在申万各一级行业中排名第20位。行业估值水平较高且高于历史中枢水平。从估值情况来看，申万计算机行业2026年3月13日PE-TTM为200.69倍，处于较高水平，且高于2023-2025年历史PE-TTM的均值158.13倍。
3产业动态
3.1AI安全：OpenAI宣布正收购AI安全平台Promptfoo
OpenAI宣布正收购AI安全平台Promptfoo，Promptfoo可帮助企业在开发过程中识别和修复AI系统中的漏洞，其工具套件得到了超25%《财富》500强企业的信任。待交易完成后，Promptfoo的技术将直接集成到OpenAI Frontier智能体协作平台中。
3.2人工智能：腾讯云官宣混元模型Token涨价，最高涨幅超5倍
腾讯云发布关于部分模型启动正式收费及价格调整的公告，GLM 5、MiniMax 2.5、Kimi 2.5模型结束公测并正式计费。腾讯混元系列模型价格调整，Tencent HY2.0 Instruct模型输入价格涨超5倍。近期，腾讯旗下全场景AI智能体WorkBuddy正式上线，完全兼容“小龙虾”OpenClaw的skills。同时，腾讯电脑管家团队也在内测类OpenClaw产品QClaw。
3.3网络安全：谷歌斥资320亿美元收购Wiz，创公司史上最大交易纪录
谷歌母公司Alphabet完成对网络安全公司Wiz的320亿美元全现金收购交易，Wiz即日起正式加入谷歌云。这是谷歌成立26年来规模最大的一笔收购，标志着其在云计算与人工智能时代加码安全布局的战略决心。
3.4人工智能：联想推出OpenClaw免费部署服务
联想AI服务“想帮帮”从3月16日起将推出OpenClaw免费部署服务，用户可以选择线上一键部署或预约线下门店由工程师当面安装。
3.5人工智能：AMD发布OpenClaw部署方案
AMD发布了一份技术指南，详细介绍了如何在Windows系统上通过“RyzenClaw”和“RadeonClaw”两种硬件路径实现本地化运行OpenClaw。这两条路径均基于AMD自家芯片，旨在将AI智能体完全部署在本地PC上。
4风险提示
中美科技摩擦；地缘政治风险；产业生态建设不及预期；应用落地不及预期，数据隐私安全风险，市场竞争加剧。
