计算机行业周观点：关注海内外AI应用的加速落地

研报总结

行业核心观点与投资建议

• 核心观点：建议关注AI大模型应用的加速落地。近期，海内外的AI大模型持续迭代更新，为AI Agent、AI办公、AI营销广告等场景的应用落地提供了坚实基础。头部公司在积极布局AI Agent等场景应用，建议关注AI应用的创新落地和产品力提升。
• 投资建议：把握政策指引+需求牵引，聚焦数字化、智能化和信创投资主线。

产业动态

• 人工智能：

  • 11月16日，习近平主席与美国总统拜登会晤，讨论了人工智能合作事宜，强调了国际合作的重要性。
  • 百度创始人李彦宏在百度世界2024大会上发布文心iRAG和无代码“秒哒”两大AI技术。
  • 讯飞星火多模态交互大模型上线，增强了语音、视觉和数字人的交互能力。
  • 华为（深圳）全球具身智能产业创新中心启动运营，致力于推动具身智能技术的研发和应用。
  • OpenAI宣布面向所有微软Win10/11用户发布桌面版ChatGPT应用。
  • 月之暗面旗下Kimi发布了新一代数学推理模型k0-math，其数学能力对标OpenAI o1系列。

• 数据要素：

  • 国家数据局召开数据特性及作用发挥专家研讨会，讨论数据特性和作用机理。

行业行情回顾

• 行业涨跌情况：上周沪深300指数下跌3.29%，申万计算机行业下跌3.41%，排名在申万一级行业中第13位。

• 子行业涨跌情况：计算机设备、IT服务II、软件开发均下跌。计算机设备行业下跌4.18%，IT服务II下跌3.91%，软件开发下跌2.54%。

• 行业估值情况：SW计算机行业PE（TTM）为48.61倍，高于2016年至今的历史均值47.78倍。

• 行业成交额情况：上周5个交易日申万计算机行业成交额达13,871.48亿元，平均每日成交2774.30亿元，日均交易额较前一个交易周上涨4.87%。

• 个股涨跌情况：355只个股中，112只个股上涨，239只个股下跌，下跌股票数占比67.32%。

风险提示

• 中美科技摩擦加剧；
• “数据要素×”行动开展不及预期；
• 数据要素流通交易不及预期；
• 国内AI大模型发展不及预期；
• 车路云一体化试点项目推进不及预期；
• 信创终端需求不及预期。