电子行业周报：摩尔线程上市在即、沐曦IPO获批，国产算力进入快车道

市场回顾

• 本周电子行业指数跌4.44%，其中消费电子跌5.49%、半导体跌3.97%、光学光电跌0.81%。
• 海外科技方面，纳斯达克跌0.45%、恒生科技跌0.42%，英伟达涨1.07%、AMD涨5.68%、苹果涨1.57%。
• 存储公司表现优秀，闪迪涨6.13%、美光涨3.75%。

行业速递

• 终端：机器人板块持续催化，智元机器人完成股改，特斯拉据报道正扩建其得州工厂；AI眼镜双十一销量同比增长10倍；iPhone 17 Air销量不及预期，下一代Air产品或将推迟。
• 算力：国产GPU上市进程推进，百度发布昆仑芯M100和M300，沐曦IPO获批，摩尔线程发布招股说明书；英伟达下一代GPU Rubin进入量产，AMD指引未来3-5年整体营收CAGR超过35%。
• 存力：AI需求强势，存储涨价愈演愈烈，三星本月涨价60%；铠侠前三季度业绩低于市场预期，旺宏计划明年第一季度上调NOR Flash报价30%；武汉新芯恢复IPO审核。
• 电力：北美数据中心缺电影响建设进程，英飞凌看好AI基建需求，将业务目标设定为15亿欧元营收。
• AI底座：中芯国际三季度业绩超预期，营收171.62亿元，同增9.9%；净利润15.1亿元，同增43.1%。

投资建议

• 建议关注科技板块前期调整较深且有催化的相关板块标的：中芯国际、华虹半导体、寒武纪、海光信息、通富微电、兆易创新、普冉股份、德明利、蓝思科技、立讯精密、歌尔股份、领益智造、珠海冠宇、工业富联、华勤技术。

风险提示

• AI产业发展不及预期、国际贸易不确定性风险、宏观经济发展不及预期。