机械行业月报：持续关注工程机械、船舶、机器人、AIDC等高景气板块

机械板块在10月份表现疲软，下跌0.32%，跑输沪深300指数1.62个百分点。其中，矿山冶金机械、核电设备、船舶制造等子行业涨幅靠前，而服务机器人、锂电设备、光伏设备等子行业涨幅靠后。行业估值方面，申万机械行业市盈率为38倍，处于近10年市盈率分位数的73.9%，部分子行业接近过去十年最高分位。

工程机械行业在9月份表现强劲，挖掘机、装载机、叉车销量均增长超过20%。行业复苏趋势持续，龙头企业业绩有望改善。建议配置内需为主，基本面向好，盈利稳定，分红和股息率较高的工程机械、高铁设备、矿山冶金设备龙头，如三一重工、徐工机械、浙江鼎力等。

机器人行业周期向上，人形机器人主题共振，工业机器人和金属切削机床产量持续较快增长。建议重点关注机器人本体龙头企业埃斯顿及核心零部件企业绿的谐波、步科股份、兆威机电等。

船舶制造行业新船订单进入调整期，但造船企业盈利修复仍在持续。行业景气周期有望延续，看好船舶制造长周期复苏的趋势及力度。建议关注中国船舶工业集团核心上市平台中国船舶，以及船舶制造主机厂及配套上市公司。

AIDC建设进入高速增长期，液冷散热、备用电源等需求快速增长。建议关注温控散热龙头英维克、燃气轮机核心零部件企业应流股份，以及柴油发电机组、UPS电源、BBU等后备电源核心供应商。

河南机械行业方面，中信重工、新强联、通达股份等上市公司9月行情表现良好。