机械板块行情
- 7月中信机械板块上涨7.35%，跑赢沪深300指数，在30个中信一级行业中排名第10名。
- 涨幅靠前的三级子行业：激光加工设备（15.53%）、工程机械（13.87%）、电梯（12.52%）。
- 跌幅靠前的三级子行业：核电设备、3C设备、工业机器人。
- 个股方面，521只上涨，110只下跌，涨跌幅中位数为5.16%。
- 申万机械行业市盈率为34.3倍，位于近10年市盈率分位数的69.6%。
工程机械
- 6月挖掘机销量18804台，同比增长13.3%，国内销量增长6.2%，出口量增长19.3%。
- 6月装载机销量12014台，同比增长11.3%，国内销量增长13.6%，出口量增长9.11%。
- 6月叉车销量137570台，同比增长23.1%，国内销量增长27.3%，出口量增长17.2%。
- 6月升降工作平台销量17963台，同比下降16.4%。
- 6月汽车起重机销量1649台，同比下降5.28%。
- 投资策略：行业周期复苏持续，龙头业绩修复价值重估，重点推荐三一重工等。
机器人
- 6月工业机器人产量74764台，同比增长37.9%。
- 服务机器人产量同比增长18.3%，金属切削机床产量同比增长12.7%。
- 重要资讯：2025世界人工智能大会、星动纪元发布新一代全尺寸双足机器人、2025世界人形机器人运动会。
- 投资策略：工业机器人行业周期复苏加人形机器人主题共振，建议重点关注埃斯顿、绿的谐波、步科股份等。
船舶制造
- 2025年上半年造船完工量2413万载重吨，同比下降3.5%；新接订单量4433万载重吨，同比下降18.2%。
- 截至2025年上半年，手持订单量23454万载重吨，同比增长36.7%。
- 中国重工预计实现归母净利润15-18亿，同比增长182%-238%。
- 中国船舶预计实现归母净利润28-31亿，同比增长120%-145%。
- 投资策略：行业景气持续，船舶企业业绩修复仍然持续，重点推荐中国船舶。
关注其他景气度上行的细分机械板块
- 铁路运输：2025年6月铁路运输业固定资产投资增速提升到4.2%，铁路设备等运输设备制造行业固定资产投资增速增长到27.3%。
- AIDC建设：受益AIDC产业快速发展，看好相应的AIDC基础设施标的，重点推荐英维克、应流股份。
河南机械行业资讯
- 7月8家河南机械上市公司取得正涨幅，涨幅前三是三晖电气、国机精工、中信重工。
- 通达股份2025年半年度归母净利润同比增68.2%至6187万元。
- 中兵红箭上半年预亏，曾计划全年营收增超90%。
- 郑煤机A股证券简称变更为“中创智领”。
- 思维列控预计2025年上半年净利润为2.76亿元~3.14亿元，同比增长45%~65%。
行业观点与投资建议
- 建议配置内需为主，基本面向好，盈利稳定，分红和股息率较高的工程机械、高铁设备、矿山冶金设备龙头。
- 建议继续关注传统工程机械（重点推荐三一重工等）、高铁设备（重点推荐思维列控等）、矿山冶金设备龙头（重点推荐中信重工、中创智领、一拖股份等）。
- 主题投资方面建议继续聚焦人形机器人本体及核心零部件龙头（重点推荐埃斯顿、绿的谐波、步科股份等）、AIDC基建受益标的英维克、应流股份。
风险提示
- 宏观经济发展不及预期；
- 下游行业需求、出口需求不及预期；
- 原材料价格上涨持续；
- 新能源产业政策、行业形势发生变化；
- 国产替代、技术迭代、国内设备更新进度不及预期。
