机械行业月报：持续推荐人形机器人、AIDC配套设备，关注低位滞涨板块的轮动机遇

机械板块行情：1月中信机械板块上涨9.68%，跑赢沪深300指数，表现居前。板块估值处于近10年相对高位，部分子行业如光伏设备、半导体设备仍处于低估值区间。

工程机械：2025年行业圆满收官，2026年复苏态势乐观。12月主要产品销量高增长，挖掘机销量同比增长19.2%，装载机增长30%，汽车起重机增长38.1%。行业周期复苏加速，龙头业绩修复价值重估。推荐三一重工、徐工机械、浙江鼎力等。

机器人：工业机器人复苏持续，人形机器人产业发展迅猛。12月工业机器人产量同比增长14.7%，全年累计增长28%。2025年是人形机器人量产元年，产业发展迅猛，中国厂商占全球主导地位。推荐埃斯顿、绿的谐波、步科股份等。

船舶制造：新造船价格指数企稳上行，造船企业盈利修复持续。2025年前三季度造船完工量同比增长6%，新接订单量同比下降23.5%，手持订单量同比增长25.3%。行业景气持续，船舶企业业绩修复仍然持续。推荐中国船舶。

AIDC配套设备：AIDC需求快速增长，配套设备迎来成长机遇。我国AIDC行业持续快速增长，智算算力规模达到289.4EFLOPS。智算中心机柜呈现高密度化趋势，液冷散热技术进入快速发展阶段。推荐英维克、应流股份、芯碁微装。

河南机械行业资讯：1月中信重工、新强联、速达股份取得15%以上涨幅。

投资建议：关注基本面向好，盈利稳定，分红和股息率较高的传统工程机械、船舶制造龙头、矿山冶金设备龙头。主题投资方面聚焦人形机器人本体及核心零部件龙头、AIDC配套设备重点标的。

风险提示：宏观经济发展不及预期、下游行业需求不及预期、原材料价格上涨持续、新能源产业政策变化、国产替代、技术迭代、国内设备更新进度不及预期。