金融工程定期：券商金股解析月报（2025年7月）

7月份券商金股特征解析

• 推荐次数靠前的金股：巨化股份（4次）、中煤能源（4次）、顺丰控股（4次）、恺英网络（4次）、紫金矿业（4次）等（重复金股）；中芯国际（4次）、卫星化学（4次）、中航西飞（3次）、乐普医疗（3次）、中际旭创（3次）等（新进金股）。
• 行业占比靠前：电子（12.8%）、电力设备（7.7%）、医药生物（7.4%）、基础化工（6.8%）。
• 权重变化：电力设备（+4.1%）、电子（+3.8%）、计算机（+1.9%）权重增加；交通运输（-2.2%）、美容护理（-1.9%）、食品饮料（-1.9%）权重减少。
• 市值和估值水平：7月份券商金股市值和估值水平均上升，表明转向成长风格。
• 热门行业Top5金股：中芯国际、大金重工、乐普医疗、卫星化学、信捷电气等。

6月份券商金股绩效回顾

• 组合收益率：全部金股组合3.4%，2025年以来8.8%；新进金股组合3.5%，2025年以来12.6%；重复金股组合3.3%，2025年以来5.9%。
• 收益率排名靠前：胜宏科技（56.9%）、巨人网络（49.3%）、新易盛（43.1%）、内蒙一机（41.8%）、沪电股份（40.6%）。
• 绩效表现：全部金股组合年化收益率11.2%，显著优于沪深300和中证500指数。

开源金工优选金股组合

• 6月份收益率：5.4%，2025年相对中证500超额+8.7%。
• 全历史区间年化收益率：20.1%，优于全部金股组合。
• 7月份持仓：瑞芯微、春风动力、浙江自然、洛阳钼业、阳光电源、安克创新等，汽车、非银金融、电子、计算机行业个股较多。

风险提示

• 模型测试基于历史数据，市场未来可能发生变化。