当前时点看好AIDC HVDC产业的核心逻辑如下:
一、AIDC HVDC产业趋势确认
- AI服务器功率密度持续提升,英伟达Rubin Ultra机柜将突破600kW,现有48V供电架构下电流高达12.5kA,导致铜材用量激增,必须升级至±400V或800V才能满足高密度算力需求。
- 海外CSP大厂HVDC部署提前,预计2026年上半年海外HVDC需求将放量,2025年下半年为订单落地关键窗口期。
二、禾望电气成为首选标的的原因
- 数据中心供电系统从48V向HVDC切换为新进入者提供颠覆性机会,关键在于能否在产业爆发初期匹配头部客户需求。
- 公司自2024年起同步开发海外大厂HVDC需求,研发节奏与海外CSP等巨头需求深度契合。
- 凭借技术同步性与快速响应能力,公司有望成为首家进入海外HVDC供应链的大陆企业,实现从"0→1"的生态卡位。