【中金电新】8月观点汇报：高压快充专题汇报为什么在这个时点推荐高

【中金电新】8月观点汇报：高压快充专题汇报为什么在这个时点推荐高压快充？ 1）需求端：新能源车保有量快速提升、且渗透率突破30%，补能矛盾和补能效率逐步成为产业发展瓶颈。 2）产业链端：高压快充供应链已备齐，高倍率电芯、基于SiC的电驱动和小三电完成储备，全域800V架构车型进入量产阶段。 3）基建端：政策支持，2021年版ChaoJi充电标准 【中金电新】8月观点汇报：高压快充专题汇报为什么在这个时点推荐高压快充？ 1）需求端：新能源车保有量快速提升、且渗透率突破30%，补能矛盾和补能效率逐步成为产业发展瓶颈。 2）产业链端：高压快充供应链已备齐，高倍率电芯、基于SiC的电驱动和小三电完成储备，全域800V架构车型进入量产阶段。 3）基建端：政策支持，2021年版ChaoJi充电标准将1000V纳入电动汽车下一代大功率快充充电接口标准。小鹏等车企引领超充桩建设，能源企业、第三方后续加入。 4）板块beta弱、重结构。 我们认为2023年是高压快充放量元年、具备0到1逻辑；往后看，宁德发布4C铁锂电池，有望带动高压快充技术下沉，空间可期。中性/乐观预期下，2025年800V高压快充乘用车有望达到202.8/356.1万辆，对应渗透率9.1%/16.0%，22-25年CAGR分别达 252.7%/325.5%。 高压快充有哪些机会？ 高压快充对电池充放电倍率、散热效率以及零部件耐压水平提出了更高的要求，驱动产业链升级，细分环节受益，量价齐升。 我们用各细分赛道中，高压快充车型需求(销售额)占总需求比例作为评估弹性的指标，基于中性和乐观预期假设分别测算，我们算得各细分赛道弹性排序：功率器件>LIFSI(电解液)＞液冷板＞碳包覆材料(负极)＞导热结构胶＞硅基负极、负极粘结剂＞高压直流继电器、负极导电剂＞熔断器＞充电枪＞充电模块＞充电桩。 1）功率器件：SiC-MOSFET加速替代Si-IGBT，单车配套价值量显著提升； 2）电解液：高压快充带来新型溶剂、锂盐、添加剂应用机遇，LIFSI用量有望提升； 3）液冷板：高压快充催化电芯级液冷板需求、配套价值量提升； 4）碳包覆材料(负极)：快充有望提升负极包覆材料添加比例； 5）导热胶：性能和用量提升，需同时兼顾导热和粘粘功能； 6）硅基负极：快充有望推动硅基负极使用比例提升； 7）负极粘结剂：硅基负极带动新型粘结剂PAA渗透率提升； 8）高压直流继电器：高压快充驱动产品规格升级，ASP显著提升； 9）负极导电剂：导电炭黑国产替代加速，碳纳米管渗透率不断提升； 10）熔断器：高压快充加速激励熔断器的渗透，ASP显著提升； 11）充电枪：大电流下液冷方案出炉，单位售价大幅上升； 12）充电模块：单位功率从20kW向30/40kW发展，液冷散热成为新趋势； 13）充电桩：高压快充下分体式或将成为主流趋势，配储有望解决扩容问题。时间：2023年8月20日（周日）20：00 中金电新团队8月观点汇报带来高压快充专题汇报，欢迎接入，如需外呼，欢迎联系对口销售或者我们。