医疗器械行业投资策略总结
核心观点
当前时点战略看多医疗器械行业,重点关注以下几个投资方向:
投资方向
1. 高景气相关标的
- 行业特征:行业增速快、国产份额低、国内外竞品少
- 受益标的:惠泰医疗、微电生理、迈普医学、山外山、奕瑞科技等
2. 集采受益型标的
- 政策背景:国内反内卷政策推动,集采降价趋于合理
- 受益标的:微电生理、惠泰医疗、迈普医学、心脉医疗、南微医学、安杰思等
3. 困境反转标的
- 行业痛点:医疗反腐和设备以旧换新节奏影响
- 改善预期:下半年设备采购加速,库存压力减少,增速逐步体现
- 受益标的:迈瑞医疗、开立医疗、澳华内镜等
4. 海外机会标的
- 重点企业:华大智造、先瑞达、启明医疗、海泰新光、祥生医疗等
5. 其他单独逻辑标的
- 脑机接口:美好医疗、翔宇医疗、创新医疗等
- 新产品新业务:海泰新光、乐普医疗、三友医疗等
6. 短期可关注方向
重点推荐
英科医疗、迈普医学、可孚医疗、亚辉龙、天智航