电子行业跟踪报告：2025Q2基金加大算力配置，AI PCB为重点关注方向

核心观点

• SW电子行业2025Q2基金重仓比例、超配比例环比上升，适配比例、重仓比例、超配比例均创近十年季度新高。
• 基金机构关注AI算力建设及半导体自主可控，AI PCB为主要加仓方向。
• 元件板块超配比例大幅提升，AI PCB方向较受基金机构关注。
• 基金重仓配置前五集中度环比下滑，呈现多元化配置趋势。

关键数据

• SW电子行业2025年Q2适配比例为8.95%，环比-0.14pct，同比+0.89pct。
• SW电子行业2025年Q2基金重仓比例为17.22%，环比+0.19pct，同比+2.58pct。
• SW电子行业2025年Q2基金重仓超配比例为8.27%，环比+0.33pct，同比+1.68pct。
• SW电子行业2025年Q2基金重仓前十大个股：中芯国际、寒武纪、海光信息、北方华创、中微公司、澜起科技、立讯精密、胜宏科技、兆易创新和沪电股份。
• SW电子行业2025年Q2基金重仓前十大加仓股：胜宏科技、沪电股份、澜起科技、兆易创新、华虹公司、生益电子、工业富联、源杰科技、寒武纪和安集科技。
• 元件板块2025Q2超配比例为1.07%，环比大幅上升0.75pct。
• SW电子行业2025年Q2基金重仓前五、10和20个股的市值占SW电子行业整体基金重仓市值的比例分别为36.72%、57.91%和72.30%，环比分别-2.78pct、+0.02pct和-0.16pct。

研究结论

• AI算力建设和半导体自主可控为基金机构重点关注方向。
• 建议关注算力产业链业绩较好的龙头公司和国产算力产业链的投资机遇。
• 建议关注半导体自主可控的投资机遇。