电子行业跟踪报告：光学光电子及PCB板块较受关注，基金配置趋向多元化

光学光电子及PCB板块关注度提升，基金配置趋向多元化

行业核心观点：

• SW电子在2024年第一季度的基金配置显示，适配比例达到7.39%，虽环比下降0.46个百分点，但仍处于历史较高水平。基金重仓比例为12.08%，环比下降1.89个百分点，同比上升2.66个百分点；超配比例为4.69%，环比下降1.42个百分点，同比上升2.49个百分点。

投资要点：

• 前十大重仓股组成相对稳定，涉及半导体、消费电子、元件等多个领域。其中，光学光电子及PCB板块在2024年第一季度受到基金机构的特别关注。

加/减仓股分析：

• 光学光电子及PCB板块表现尤为突出，成为基金加仓的主要目标。其中，北方华创、传音控股、工业富联、沪电股份、寒武纪、TCL科技、深南电路、京东方A、水晶光电和鹏鼎控股等标的均受到不同程度的加仓，主要集中在半导体、消费电子和光学光电子领域。

子板块配置趋势：

• 元件板块持续超配，而光学光电子板块的低配比例则连续两个季度环比收窄，显示基金配置更加多元化。

投资建议：

• 持续关注消费电子产业链复苏、AI终端落地应用、AI算力产业链加速建设，以及PCB及面板行业盈利能力提升带来的投资机遇。

风险提示：

• 终端需求不及预期、市场竞争加剧、AI产业链建设不及预期、技术研发不及预期、数据误差风险等。

主要数据概览：

• 2024年第一季度，SW电子行业基金重仓比例下降，但超配比例仍保持在较高水平。
• 前十大重仓股涵盖了半导体、消费电子、元件等多个领域，显示基金配置多元化。
• 光学光电子及PCB板块在2024年第一季度受到基金机构的特别关注，成为加仓的重点领域。
• 子板块配置趋势显示，元件板块持续超配，光学光电子板块低配比例连续收窄，反映基金配置策略的调整与优化。
• 投资建议聚焦于消费电子、AI相关领域及PCB、面板行业的发展前景，强调投资机会的同时提醒潜在风险。