电子行业2025Q2基金持仓分析：机构加仓AI硬件，看好算力产业链持续高景气

电子行业超配比例达7.0%，环比下降0.3pct。2025Q2，A股电子行业配置比例为18.3%，保持全市场第一位置，但环比下降0.4pct，超配比例达7.0%。申万电子指数上涨6.7%。

细分板块表现：

• 元件板块：持仓市值占比大幅提升1.44pct至3.73%，受益于全球AI基础设施建设，AI产业链订单增长，基本面持续兑现。
• 半导体板块：持仓市值占比下降1.06pct至9.94%。国产替代加速，下半年基本面有望持续向好，机构加仓华虹半导体、兆易创新等。
• 消费电子板块：持仓市值占比下降0.87pct至3.16%。AI赋能云端两侧共成长，重视板块估值修复机会，机构加仓工业富联、蓝思科技等。
• 光学光电子板块：持仓市值占比下降0.08pct至0.74%。二季度面板价格松动，下半年市场供需有望改善，机构加仓京东方A、TCL科技等。
• 电子化学品板块：持仓市值占比环比持平至0.49%。国产替代不断突破，机构加仓安集科技、鼎龙股份等。
• 其他板块：均有所上涨。

研究结论：

• 元件板块一枝独秀，其余板块均有所上涨。
• 6月份以来，海外AI产业链利好频发，A股AI PCB有望迎来“戴维斯双击”。
• 从海外CSP资本开支计划来看，AI需求仍然具备较强确定性，元件板块或持续迎来“戴维斯双击”。

风险因素：

• 宏观经济下行风险
• 下游需求不及预期风险
• 中美贸易摩擦加剧风险
• AI技术发展不及预期风险