电子行业周报：英伟达H20恢复对华供应，台积电中期业绩超预期

1. 行业新闻

• AI芯片出口政策变化：英伟达和AMD宣布将恢复对华销售H20和MI308芯片。
• 台积电Q2业绩强劲：营收同比增长38.6%，净利润同比增长60.7%。
• ASML业绩预警：尽管二季度销售额增长，但下调了未来营收预期。
• OpenAI发布ChatGPT Agent：具备自主思考和行动能力，扩展ChatGPT功能。
• 全球智能手机出货量：二季度同比增长1%，中国市场同比下降4%。
• 英伟达支持RISC-V架构：CUDA将全面支持RISC-V架构。
• 新思科技收购Ansys：收购总价值约350亿美元。
• 三星DRAM良率突破50%：计划下半年量产HBM4。
• 兆易创新与RT-Thread合作：深化嵌入式系统生态建设。
• 美国ITC裁决三星胜诉：京东方OLED产品将被禁售。

2. 上市公告重要公告

• 子公司增资：晨丰科技向全资子公司北网智算增资9000万元。
• 股权收购：芯联集成收购控股子公司芯联越州72.33%的股权。
• 股权激励：达瑞电子、芯海科技、思瑞浦等公司进行股权激励。
• 解除限售：公司将于7月21日解除限售部分股票。
• 可转债发行：公司拟发行不超过562.5万张可转债。
• 子公司注销：唐山捷准芯测信息科技有限公司将被清算注销。

3. 行情回顾

• 申万电子指数上涨：本周申万电子指数上涨2.15%，跑赢沪深300指数1.06个百分点。
• 二级子板块涨跌：电子元器件涨9.36%，消费电子涨3.29%。
• 美股科技股表现：台积电、阿斯麦发布二季度财报，Arm Holdings涨7.40%。

4. 行业数据追踪

• 存储芯片价格：DRAM现货价格自2025年2月中旬开始上涨，NAND Flash合约价格持续上涨。
• 面板价格：TV面板价格小幅回升后企稳，IT面板价格逐渐稳定。

5. 投资建议

• 行业需求缓慢复苏，价格回暖。
• 自主可控力度加大，可逢低布局。
• 建议关注：
  • AIOT领域：乐鑫科技、恒玄科技、瑞芯微。
  • AI创新驱动板块：算力芯片（寒武纪、海光信息），光器件（源杰科技、中际旭创等）。
  • 上游供应链国产替代：北方华创、中微公司、拓荆科技等。
  • 汽车电子：功率板块（新洁能、扬杰科技等），MCU市场（国芯科技、兆易创新等）。

6. 风险提示

• 下游需求复苏不及预期风险。
• 市场竞争加剧风险。
• 地缘政治风险。