人民币汇率
- 核心逻辑： 短期美元兑人民币即期汇率或保持相对稳定，7.19附近存在上行阻力。中间价持续升值修正，季节性因素或改善外汇市场供需结构。若美元指数下行，汇率或面临下行压力。
- 风险提示： 海外货币政策调整、地缘政治冲突、特朗普非常规出牌。
股指
- 核心观点： 股市放量大幅上涨，但地缘政治风险缓和，市场情绪有所好转。短期上行或可持续，但需关注量能和行业持续性。
- 策略建议： 勿追高，持仓观望为主。
集运
- 核心逻辑： 部分船司欧线现舱报价再度下调，显示7月涨价预期落空。地缘政治风险反复，期价或低位反复。
- 观点： 期价整体震荡略偏回落，但需警惕地缘政治风险等因素低位反复。
有色金属
- 黄金&白银： 贵金属市场止跌回稳，主要受地缘政治风险和美联储降息预期影响。
- 铜： 震荡为主，关注持仓情况，短期围绕7.8万元每吨震荡。
- 铝产业链： 高位震荡，氧化铝低位运行，铸造铝合金震荡。
- 锌： 短期重心下移，宽幅震荡，长期看跌。
- 镍，不锈钢： 情绪有所好转，延续宽幅震荡。
- 锡： 短期触顶。
- 碳酸锂： 整体报价平稳，关注产业动态，短期震荡，长期看跌。
- 工业硅&多晶硅： 工业硅震荡整理，多晶硅关注产业动态。
- 铅： 短期震荡，难言多空方向。
黑色系
- 螺纹钢热卷： 短期成本端有支撑，震荡盘整，建议逢高套保为主。
- 铁矿石： 煤强矿弱，供需双旺，短期偏震荡。
- 焦煤焦炭： 上游减产去库，供需矛盾缓和，短期维持高位震荡。
- 硅铁&硅锰： 短期看反弹，长期走势仍相对较弱。
能源化工
- 原油： 需求旺季难言转势，短期关注伊朗局势和OPEC增产预期。
- PTA-PX： 地缘缓和，随成本端回落，短期逢低正套为主。
- MEG-瓶片： 地缘缓和，回吐风险溢价，短期关注瓶片盘面加工费逢低布多机会。
- 甲醇： 冲突缓解，短期价格快速回落主要体现为“地缘溢价消退”，而非基本面转弱。
- PP： 预计回归弱势，短期维持偏弱格局。
- PE： 短期供给端压力不大，维持供需双弱格局。
- 苯乙烯： 基差走强，纯苯供应持续增量，需求端近期也稍有增量但仍无法改变6-7月纯苯过剩格局。
- 燃料油： 跟随成本波动，低硫燃料油驱动向下，低硫裂解略微疲软。
- 沥青： 跟随成本，震荡偏强，短期建议月差正套离场。
- 尿素： 震荡运行，短期呈现震荡承压的状态，但下方空间有限。
- 玻璃纯碱： 格局持稳，纯碱供应端预计高位徘徊，需求端光伏玻璃处于持续亏损状态。
- 玻璃： 低价持续，关注冷修预期的增加幅度。
农产品
- 生猪： 低位反弹，7、8、9月生猪出栏量或为全年低位，建议以逢高沽空思路为主。
- 油料： 等待月底种植面积报告指引，外盘油脂逻辑减弱，美豆临近确认种植面积时间节点。
- 玉米&淀粉： 窄幅震荡，小麦饲料替代，短期窄幅震荡。
- 棉花： 关注淡季需求，关注郑棉13800附近压力效果。
- 白糖： 巴西强制乙醇掺混比例提高至30%，短期糖价反弹持续，关注5800一带压力。
- 苹果： 震荡延续，短期保持震荡思路对待。
- 红枣： 关注高温影响，短期红枣价格或偏强运行，上方关注9900附近压力情况。
