电力设备行业：澳洲7月开启户储补贴，浙能2GW海风机组采购开标

一、锂电板块

• 中科电气加速产能出海，拟投资阿曼锂电负极材料基地项目。
• 澳洲7月起开始补贴户储，大储装机量数倍增长。
• 锂电产业链部分公司2025年Q1单位盈利环比向上，预计2025年出现供需拐点，行业进入2-3年上行周期。
• 推荐宁德时代、亿纬锂能；材料建议关注湖南裕能、万润新能、尚太科技、中科电气；看好固态电池主题行情，建议关注瑞泰新材等。

二、储能板块

• 陕西电价调整，输配电价不参与浮动，峰谷价差0.52668元/kWh。
• 湖北电力现货市场正式运行。
• 大储板块，龙头业绩继续加速释放，建议关注上能电气、阳光电源、阿特斯、科华数据、盛弘股份、禾望电气、通润装备等；户储板块，欧洲成熟市场需求修复、东北欧放量，进一步强化市场对板块2025年信心，建议关注德业股份、艾罗能源、锦浪科技、禾迈股份、固德威、昱能科技等。

三、电网设备板块

• 国家能源局发布关于组织开展新型电力系统建设第一批试点工作的通知，围绕构网型技术、系统友好型新能源电站、智能微电网等七个方向开展试点工作。

四、光伏板块

• 电池尺寸行情出现分化，183和210N持续跌价，210RN订单因需求带动而增加。
• 组件价格上下波动，6月组件继续减产。
• 持续关注新技术（铜浆/BC等）和困境反转龙头（协鑫/双良/爱旭/钧达/福莱特-H/信义-H/福斯特等）。

五、风电板块

• 国内海风建设节奏有序进行，2025年交付量有望明显提升。
• 建议重点关注：海缆龙头（中天科技、东方电缆、起帆电缆等）、塔筒单桩龙头（大金重工、海力风电、天顺风能等）、整机龙头（明阳智能、运达股份、金风科技、三一重能等）、细分零部件龙头（广大特材、威力传动、金雷股份、日月股份等）。

六、投资建议

• 锂电：推荐宁德时代、亿纬锂能；材料建议关注湖南裕能、万润新能、尚太科技、中科电气；看好固态电池主题行情，建议关注瑞泰新材等。
• 储能：大储板块，建议关注上能电气、阳光电源、阿特斯、科华数据、盛弘股份、禾望电气、通润装备等；户储板块，建议关注德业股份、艾罗能源、锦浪科技、禾迈股份、固德威、昱能科技等。
• 电力设备：建议关注特高压标的许继电气、平高电气、中国西电、国电南瑞；电力设备出口标的建议关注海兴电力、三星医疗、思源电气、华明装备。
• 光伏：持续关注新技术（铜浆/BC等）和困境反转龙头（协鑫/双良/爱旭/钧达/福莱特-H/信义-H/福斯特等）。
• 风电：建议重点关注海缆龙头（中天科技、东方电缆、起帆电缆等）、塔筒单桩龙头（大金重工、海力风电、天顺风能等）、整机龙头（明阳智能、运达股份、金风科技、三一重能等）、细分零部件龙头（广大特材、威力传动、金雷股份、日月股份等）。

七、风险提示

• 装机不及预期。
• 原材料大幅上涨。
• 竞争加剧风险。
• 研报使用的信息更新不及时风险。
• 第三方数据存在误差或滞后的风险。