计算机行业周报：大厂推进AI布局，关注AI应用落地节奏

核心观点

• 腾讯云AI应用峰会召开，推动AI普惠化，提出“四个加速”战略，推动AI规模化应用。
• 腾讯混元大模型在多模态、开源生态及行业落地进度上具备差异化优势，已在医疗、营销等场景验证商业价值。
• 阿里投资美图，拓展AI+电商布局，合作开发数据驱动的电商生图/视频工具，印证生成式AI向垂直领域渗透趋势。
• 智能体将引领AI应用产品功能从“对话”向“执行”演进，提升企业ROI，推动AI应用商业化。

关键数据

• 腾讯混元TurboS模型在全球权威排行中位列全球前8，国内仅次于DeepSeek。
• 美图设计室在2025年3月国内活跃用户规模环比增速前15的PC端AI应用中位列第九，活跃用户规模环比增长26.2%。
• 美图承诺未来三年向阿里巴巴采购不低于5.6亿元的云服务。

研究结论

• 大模型、AI应用带来的训练和推理算力需求使得中小厂商与云服务厂商合作更为紧密。
• 垂类AI应用公司与平台型巨头的资源置换将成为主流。
• AI应用商业化是当前AI产业的关键一环，云、应用、模型将开始实现飞轮效应。

投资建议

• 建议关注垂类AI应用相关标的，维持计算机行业“推荐”评级。
• 建议关注：卓易信息（688258.SH）、鼎捷数智（300378.SZ）、赛意信息（300687.SZ）、汉得信息（300170.SZ）、新大陆（000997.SZ）、京北方（002987.SZ）、泛微网络（603039.SH）、金桥信息（603918.SH）。

风险提示

• 所引用数据资料的误差风险。
• AI投资力度不及预期。
• AI产品竞争加剧。
• 重点关注公司业绩不达预期。
• 政策标准出台速度不及预期。