2024年计算机板块业绩同比承压,主要受宏观环境影响、行业竞争加剧以及部分公司业务转向AI等新技术导致研发投入提升等因素。2025Q1板块公司业绩显著好转,营收和净利润均大幅提升,主要由于宏观环境回暖、行业复苏以及公司技术投入效果显现。不同板块表现不尽相同,国产算力板块业绩表现出色,云计算、汽车智能化、工业软件等板块也受益于AI发展实现增长。2025Q1板块估值和公募配置比例回升,板块估值高于历史中枢水平,公募基金配置比例环比上升。中美关税博弈下,中国正通过减少对美出口依赖,转向“一带一路”沿线及东盟等非美市场,以分散贸易风险。支付宝、腾讯金融等中国移动支付企业积极出海,推动支付模式向境外输出,跨境电商发展也推动跨境支付业务需求。人民币跨境支付系统(CIPS)全球化进程加快,人民币国际化持续推进。字节跳动发布通用Agent扣子空间,阿里发布Qwen3模型,大厂入局推动Agent生态快速扩张。建议关注跨境支付及AI应用领域机会,如金山办公、用友网络、税友股份等。