行情回顾
- 大盘：上证指数、沪深300指数分别下跌0.57%、0.18%；中证全债、中证全债（净）指数上涨0.08%、0.03%。
- 板块：申万银行指数上涨0.61%，跑赢沪深300指数0.78个百分点，在申万一级行业中排名第8；国有行、股份行、城商行、农商行指数分别下跌0.45%、上涨0.35%、上涨1.73%、上涨2.84%。
- 个股：国有行板块交通银行、邮储银行、农业银行表现居前；股份行板块中信银行、浦发银行、光大银行表现居前；城商行板块青岛银行、宁波银行、厦门银行表现居前；农商行板块沪农商行、渝农商行、苏农银行表现居前。
数据跟踪
- 估值及交易热度：银行板块PB-LF估值为0.67倍，位于近5年74.50%分位数水平；个股股息率中位数为4.49%，高出10年期国债到期收益率2.77个百分点；当周成交额占比为1.97%，环比下降0.28个百分点；当周换手率为1.13%，环比下降0.27个百分点。
- 流动性：4月末M1、M2同比分别增长1.50%、8.00%，M1-M2剪刀差为-6.50个百分点；当周央行净投放资金1.20万亿元，本年累计净投放资金0.65万亿元。
- 利率及信用利差：7天OMO利率为1.40%，1年期、5年期LPR分别为3.00%、3.50%；10年期国债收益率周环比上升4.15个百分点；5年期AAA级企业债、城投债信用利差分别下降4.18、5.84个百分点。
- 社融及信贷收支：4月末社融存量为424.00万亿元，同比增长8.70%；4月单月、累计社融增量分别为1.16、16.34万亿元，同比增长1.22、3.61万亿元；4月末中资银行贷款、存款余额分别为258.36、293.94万亿元，同比增长7.73%、7.99%。
行业动态
- 六大行下调存款挂牌利率：工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行等国有六大行，以及招商银行、光大银行等全国性股份制银行均下调存款挂牌利率，最大降幅达25个基点。
- 中国与印尼签署本币结算合作框架谅解备忘录：将双方本币结算范围从经常账户和直接投资扩展至包括资本和金融账户的全部交易。
推荐公司及评级
- 中信银行：增持
- 招商银行：买入
- 重庆银行：增持
- 渝农商行：买入
投资评级说明
- 行业评级：看好
- 公司评级：买入、增持、持有、减持、卖出
风险提示
