银行业周报：存款挂牌利率新一轮下调，缓释银行负债成本

行业报告摘要

市场回顾

• 12/18-12/24：沪深300指数下跌0.13%，上证综指下跌0.94%，创业板指数下跌1.23%。
• 市场流动性：沪深两市日均成交额为6066.96亿元，较上周上升12.70%；两融余额为16643.14亿元，较上周下降0.41%。
• 银行板块表现：
  • A股银行指数周涨0.41%，涨幅前五的银行包括兴业银行、中国银行、农业银行、招商银行和工商银行。
  • 宁波银行、常熟银行、兰州银行、紫金银行和郑州银行跌幅较大。

银行板块动态

• 存款利率调整：国有大行存款挂牌利率调整，5年期定期存款利率降至2%，预计2024年对银行负债端成本的缓解幅度为2.7bp。
• 重要行业新闻：
  • 工商银行等多家大行下调存款挂牌利率。
  • 地方政府融资平台风险、债券违约风险对银行影响较小。
  • 北京市住建委发布关于商品房预售资金监督管理的新政策。
  • 龙湖集团提前偿还20亿港元银团贷款。
  • 央行公布银行卡及信贷余额数据。
• 国内宏观资讯：
  • 全国财政工作会议强调积极的财政政策，关注高质量发展与内需。
  • 自然资源部深化农村土地制度改革，推进集体经营性建设用地入市试点。
  • LPR保持不变，市场利率边际下行。
• 海外宏观资讯：
  • 美国、日本、加拿大、英国及新加坡的经济数据及货币政策动态。
• 上市银行公告：
  • 多家银行宣布债券发行、高管变动及重要决策。
• 风险提示：经济下行、城投和地产风险、信贷投放不足。

投资建议

• 当前银行板块估值处于历史低位，政策环境积极，建议在估值底部积极布局，关注江苏、招行、宁波、常熟等银行。

数据追踪与逻辑分析

• 市场动态：关注政策变化、经济指标、企业业绩等。
• 数据更新：定期跟踪市场利率、债券发行、存款利率等关键指标。

结论

• 银行板块受到政策利好及利率调整影响，短期配置价值显现，长期关注银行的盈利能力和风险管理能力。经济环境的不确定性对银行的资产质量构成挑战，需关注风险暴露情况。投资策略应结合宏观经济走向、政策导向和银行自身基本面进行综合考量。