模型概述:
- 设计原理:假定标的价格走势存在反复的偏离-回归循环,偏离程度有极限,不要求时间周期规律性。通过统计已有数据的回撤序列,找到合理阈值,当价格低于阈值时买入并持有等待回归。
- 作用标的:申万一级汽车指数相对沪深300指数。
- 数据预处理:归一化。
- 算法:计算相对回撤序列,筛选有效回撤集合,以最大回撤的80%作为阈值,当回撤超过阈值时买入。
- 跟踪区间:2010年1月4日-2025年3月18日。
结果评估:
- 区间策略总收益:54.92%。
- 标的买入并持有收益:59.21%。
- 总超额:-4.29%。
- 最大回撤:20.98%。
- 最长回撤时间:373交易日。
模型策略适用情况总结:
- 净值前期与后期长时间保持不变,表明回撤未超过阈值。
- 样本内统计未包含样本外情况,策略对汽车指数配置有一定参考价值。
风险提示:
- 历史结果不代表未来收益。
- 消息面较强的市场环境会影响模型效果。