模型概述:
- 设计原理:模型基于通信指数相对沪深300指数的偏离-回归循环,通过统计历史数据中的回撤序列,设定一个阈值来判断买入时机。
- 作用标的:申万一级通信指数相对值(基准为沪深300指数)。
- 数据预处理:归一化处理。
- 算法:计算回撤序列,筛选有效回撤集合,设定阈值为最大回撤的80%,当回撤超过阈值时买入,否则平仓。
- 跟踪区间:2010年1月4日-2025年3月18日。
结果评估:
- 区间策略总收益:95.62%。
- 标的买入并持有收益:30.75%。
- 总超额:64.87%。
- 最大回撤:54.89%。
- 最长回撤时间:1038交易日。
模型策略适用情况总结:
- 模型后期策略净值保持上涨趋势,但通信指数相对值最后一期回撤较长,未纳入统计。
- 由于策略使用统计回溯方式,样本内表现优异,但样本外(历史最高值后)回撤未纳入统计,最新一期回撤大于前期,表明统计样本外情形出现,策略对通信指数配置价值判断参考价值不大。
风险提示:
- 历史数值测试结果不代表未来收益。
- 消息面较强的市场环境对模型效果影响较大。