公司事件点评报告：景气度持续，利润稳步增长

豪迈科技2024年及2025年一季度业绩稳步增长，主要得益于轮胎模具、燃气轮机及数控机床三大业务板块的协同发力。2024年公司实现营业收入88.13亿元，同比增长22.99%；归母净利润20.11亿元，同比增长24.77%。2025年一季度实现营业收入22.79亿元，同比增长29.06%；归母净利润5.2亿元，同比增长29.96%。

轮胎模具业务：凭借行业龙头地位及订单饱和延续高增态势，2024年实现营业收入46.51亿元，同比增长22.73%。公司通过技术迭代（电火花、雕刻、精铸铝等工艺）和产能扩张（泰国工厂二期扩建、墨西哥工厂投产），形成"中国+东南亚+北美"的黄金三角供应网络。

电加热硫化机：实现订单突破，近期中标风神轮胎、万力轮胎等头部客户合计1.35亿元订单，标志着市场认可度从试点迈向量产阶段。预计业务产值有望实现倍增，成为下一成长点。

燃气轮机业务：受益于全球能源结构变革与电力需求爆发，2024年订单突破50GW，亚太占比超40%。电力缺口刚性驱动+AI算力革命形成双重催化，叠加双碳目标下燃气轮机成为新型电力系统调峰刚需，公司产品适配性构建竞争壁垒。分布式能源场景（工业自备电站、商业冷热电三联供等）打开市场天花板，业绩弹性有望持续超越行业均值。

盈利预测：预测公司2025-2027年收入分别为108.9、131.2、156.1亿元，EPS分别为3.12、3.80、4.64元，当前股价对应PE分别为18.2、14.9、12.2倍，维持“买入”投资评级。

风险提示：经济环境风险、汇率波动风险、市场竞争风险、原材料价格波动风险、轮胎行业景气波动风险等。