- 市场表现：上周电子板块上涨1.9%，半导体上涨2.2%，消费电子上涨2%。SoC板块大涨，小米开源模型及总书记试戴眼镜带动端侧需求；模拟芯片中，芯海科技+7%（受益华为链复苏），敏芯股份+8%（传感器标的跟随机器人情绪上涨）；存储方面，兆易创新+12%（或与国际SOC厂商业务对接）；设备领域，微导纳米+9.3%（Q1业绩超预期），精智达+2.8%（市场认可度提升）；封测、零部件、材料、代工中，安集科技+10.9%（Q1业绩超预期）。
- 行业动态：DDR4价格上涨，自今年第二季度以来内存合约价格持续上涨，三星逐步停产DDR4内存模块，市场价格大幅飙升，渠道商提前囤货；中微公司发布减持公告，董事长及副总经理拟减持不超过40.5万股（占比0.045%）。
- 苹果相关：苹果25Q2财报营收954亿美元（同比+5%），净利润248亿美元（同比+5%），大中华区营收160亿（同比-2%）。业绩交流会显示，美国以外产品将继续由中国生产，关税预计对25Q3财季影响9亿美元。供应链消息：苹果26年下半年推出18pro系列和折叠屏，18标准款27年春季发布，预计带动果链利用率提升。
- 其他公司动态：寒武纪拟发行定向增发49.8亿，投向大模型芯片平台和软件平台项目；Meta财报显示，Ray-Ban Meta AI智能眼镜销量增长三倍，月活跃用户数增长超四倍。
- 重点推荐：精智达（FT CP测试速率优异，自研ASIC芯片获长鑫认可，Q2 FT批量订单催化在即，看三倍空间）；兆易创新（或与国际SoC龙头业务对接，产品具备国际化竞争力，已卡位龙头客户资源）。
- 产业链机会：昇腾链国产算力技术进展迅速，910C 384超节点对标GB200 NVL72，910D持续推进，打开产业链成长空间。重点关注：华丰科技、南亚新材、芯碁微装、深南电路等。
- 个股关注：兆易创新、精智达、天岳先进、芯原股份、芯源微、微导纳米、芯碁微装、华勤技术、杰普特。
