一、3月重点省市信贷投放情况
- 信贷增速排名靠前的省份:四川(11.6%)、安徽(10.2%)、山东(10.2%)、江苏(10.1%)。
- 企事业单位贷款增速排名靠前的省份:江苏(14.3%)、四川(14.1%)、山东(13.6%)。
- 住户贷款增速排名靠前的地区:上海(13.6%)、陕西(7.2%)。
二、板块观点
- 短期:关税政策对出口造成冲击,但国内稳增长政策将加速落地。
- 银行板块:受益于政策催化,顺周期个股或有α机会;红利策略仍有持续性。
- 顺周期策略推荐:宁波银行、邮储银行、招商银行、常熟银行。
- 红利策略推荐:上海银行、招商银行、江苏银行、渝农商行、沪农商行,以及基本面发生积极变化的重庆银行。
三、重点数据跟踪
- 权益市场:交易量减少,两融余额减少,基金发行份额减少。
- 利率市场:同业存单发行规模减少,余额增加;票据利率上升;10年期国债收益率下降;地方政府专项债发行规模减少;特殊再融资债发行进度正常。