基金经理简介
宋仁杰先生，北京大学软件工程硕士，拥有十三年证券研究经验，超五年证券投资经验。2018年3月加入泰康公募，现任泰康基金股票基金经理。投资信条是“在空间与确定性平衡中，优选涨跌都能被市场认可的优质个股”，投资风格较为均衡，追求稳健收益，注重估值保护。
代表产品分析——泰康品质生活
泰康品质生活混合型证券投资基金（简称：泰康品质生活）成立于2020年12月30日，是泰康基金旗下一只优秀的偏股混合型基金，自成立以来一直由宋仁杰先生管理。
业绩表现
泰康品质生活超额收益平稳，低波动低回撤，长短期收益优秀。成立以来，泰康品质生活累计收益率为14.7%，超额收益达到38.7%，滚动一年最大回撤控制在30%以内。从短期收益来看，本基金的表现优于市场上大部分同类产品，排名稳定位于前50%，近一个月收益排名更是高达前5%。从长期收益来看，本基金的风险控制非常优秀，波动率和回撤指标都大幅优于常见的宽基指数和Wind偏股混合指数，同时在近年大盘表现不佳的情况下仍能取得正收益。
持有结构分析
泰康品质生活规模稳定，近两年规模长期稳定在11亿元左右，机构投资者持有比例较高，稳定在40%—50%之间。管理者自持比例均最高达到8.3%，近两年维持在1%以内。
持仓分析
（1）资产配置：长期维持85%左右的股票仓位，不强调仓位择时，流动资金充裕。以股票资产为主，基本不配置债券，剩余仓位主要是银行存款和买入返售证券。
（2）行业配置：全行业选股，行业配置较为均衡，深耕“科技+消费”双黄金赛道，善于做板块轮动。每一期配置的行业在15个左右，单一行业占比基本不超过20%，单一行业风险暴露约束较为严格。
（3）重仓股配置：重仓股集中度适中，留存率较高。前十大重仓股集中度在45%左右，留存率长期高于60%，结构较稳定。前十大重仓股行业分布较为分散，近四期连续重仓的个股有三只，分别为中国移动、唐山港、鱼跃医疗，最新一期新进四只重仓股，分别为博隆技术、九华旅游、腾讯控股、时代出版。
归因分析
（1）收益归因：超半数行业有正超额收益，选股、配置能力均较为优秀。根据24年半年报计算，组合超额收益主要来源于配置收益，并且管理人在医药等行业上也展现出了杰出的选股能力。
（2）风格归因：偏好中小市值股票，成长转型价值，重视流动性和低估值，较少配置热门行业的龙头公司。Sharpe模型和Barra模型显示，组合长期偏好中小市值股票；23年之前以成长风格为主，23年之后逐渐转型价值风格；组合流动性暴露较高，估值长期负暴露，说明管理人重视流动性，偏好低估值，倾向于选择估值便宜、未来成长空间大的中小市值股票。
风险提示
（1）未来市场变化风险；（2）数据测算误差风险；（3）模型误差风险。
