房地产行业：两单REITs扩募项目申报

本周行情回顾

• REITs指数上涨0.63%，沪深300下跌1.37%，中证500下跌1.19%，中证全债指数上涨0.79%。
• REITs与十年期国债、一年期国债、中证转债相关性分别为-0.10、-0.22、0.63，与沪深300、中证500相关性分别为0.27、0.34。

行业基本情况

• 重点事件：
  • 33只REITs披露年度报告及评估报告。
  • 7只REITs发布分红公告。
  • 汇添富上海地产REIT上市首日涨幅达30%，触发停复牌。
  • 国泰君安东久新经济REIT、中航京能光伏REIT扩募项目状态更新为“已受理”。
  • 易方达深高速REIT发布解除限售公告。
  • 华泰宝湾物流REIT变更剩余回收资金使用比例。
  • 嘉实京东仓储REIT等7单项目发布2024年度投资者交流会公告。
• 交易量：
  • REITs交易活跃度降低，周内交易金额26.7亿（-9.3%），日均换手率0.6%（-0.1pct）。
  • 各板块交易情况：高速公路7.1亿（-7.1%）、生态环保1.2亿（-22.3%）、清洁能源3.1亿（-16.4%）、产业园区4.9亿（-16.5%）、仓储物流2.9亿（-2.5%）、保租房5.3亿（+55.9%）、消费类2.2亿（-49.4%）。

投资建议

• 经济稳定运行，债券收益率低位震荡，REITs长期具备配置属性。
• 建议关注板块轮动及扩募带来的投资机会，同时关注宏观、政策、资产运营改善等机会。
• 需注意防范回撤风险。

风险提示

• 二级市场价格大幅波动风险。
• 公开资料信息滞后或更新不及时风险。
• 相关支持政策调整风险。

项目审批进展

• 19只REITs（含扩募）处于审批及发行阶段，涵盖产业园、能源、数据中心、仓储物流、保租房、消费类等类型。

投资观点

• REITs具备较强配置属性，关注资产扩容及扩募机会。
• 关注宏观、政策、资产运营改善等带来的机会。
• 注意防范回撤风险。