2024年公司实现营收10.78亿元,同比增长15.70%,但归母净利润同比下滑3.98%(扣非归母净利润下滑8.31%)。单四季度营收环比下滑54.27%,归母净利润为负。新签订单同比增长18.74%,存量订单增长27.57%,签单增速稳健。
药学研究业务营收下滑1.74%,研发费用同比增长39.02%,新立项自研项目达89项,累计超430项。取得6项生产批件权益分成,聚焦多肽、长效微球制剂等前沿领域,STC007等创新药项目推进中。
临床试验与生物分析业务营收增长41.19%,搭建四大专业平台,覆盖多个治疗领域,服务创新药项目经验丰富。
下调2025-2026年盈利预测至2.00/2.48亿元(原3.63/4.72亿元),EPS 1.79/2.22元,对应PE 23.9/19.3/15.2倍。维持“买入”评级,因签单稳健。