机械设备：人形机器人催化不断，关注华为链进展

人形机器人催化不断，关注华为链进展

核心观点：

• 人形机器人进入量产元年，产业链催化不断，技术和量产能力持续进步。
• 国家和地方政策持续加码，支持具身智能机器人产业发展，目标到2027年形成千亿级产业集群。
• 华为在大模型、生态链等方面优势突出，有望在人形机器人市场占据重要地位。

关键数据：

• 智元通用具身基座大模型GO-1发布，累计下线突破1000台人形机器人。
• 深圳市具身智能机器人技术创新与产业发展行动计划提出，到2027年新增培育营收超十亿企业20家以上，关联产业规模达到1000亿元以上。
• 华为2023年成立东莞极目机器有限公司，注册资本大幅提升至38.9亿。

研究结论：

• 建议关注祥鑫科技、兆威机电、禾川科技、豪能股份、信质集团等受益华为人形机器人布局的企业。
• 祥鑫科技与人科院合作共建人形机器人关键零部件联合技术创新中心，成立祥鑫（东莞）智能机器人有限公司。
• 兆威机电发布灵巧手，积极布局人形机器人赛道，已进入华为供应链体系。
• 禾川科技与浙江工业大学合作研发人形机器人，核心部件90%为公司自制。
• 豪能股份积极布局机器人用高精密减速机及关节驱动总成。
• 信质集团拟设立浙江鸿辉机器人电机公司，布局人形机器人电机核心零部件。

风险因素：

• 华为人形机器人进展不及预期、技术路线变化风险。