人形机器人利好催化频出，产业进展不断加速

行业研 究机械 人形机器人利好催化频出，产业进展不断加速 2024年12月08日 行业周报 看好/维持 机械 走势比较 报告摘要 30% 18% 太 6% 23/12/8 24/2/18 平 (6%) 洋 (18%) 证 (30%) 券 股 24/4/30 24/7/11 24/9/21 机械沪深300 子行业评级 行情回顾 24/12/2 本期（12月02日-12月06日），沪深300上涨1.4%，机械板块上涨3.9%在所有一级行业中排名7。细分行业看，工业机器人及工控系统涨幅最大，上涨11.4%；半导体设备跌幅最大，下跌2.3%。 本周观点 份 有 限推荐公司及评级 公 司相关研究报告 证 券<<宝马展大放异彩，国产厂商国际化 研征程加速>>--2024-12-02 究<<挖机出口提速，内外销有望迎来共 报振>>--2024-11-25 告 证券分析师：崔文娟 电话：021-58502206 E-MAIL：cuiwj@tpyzq.com 分析师登记编号：S1190520020001 证券分析师：张凤琳 电话： E-MAIL：zhangfl@tpyzq.com 分析师登记编号：S1190523100001 人形机器人利好催化频出，产业进展不断加速。 11月28日，特斯拉Optimus机器人官方账号发布视频，展示了其配备22个自由度灵巧手的机器人单手稳稳接住迎面抛来网球的画面，相比上一代的11个自由度有了大幅提升。今年以来，特斯拉视频展示更多集中在应 用端，从5月份的电池分拣演示，到10月份展现的跳舞、倒水、分发礼 物等多组动作，再到11月份徒手接网球，其运动流畅度大幅提升。今年3月，英伟达宣布通过ProjectGR00T项目正式进军人形机器人领域。同时在国内方面，华为近期入局人形机器人领域，11月15日，在人工智能应用创新成果发布会上，华为（深圳）全球具身智能产业创新中心宣布正式运营，当日，华为与乐聚机器人、大族机器人、拓斯达、中坚科技、中软国际、禾川人形机器人、兆威机电等16家企业签署了战略合作备忘录，未来将共同推进具身智能的创新应用。以及在政策环境方面，国家已出台多项政策，推动人形机器人产业发展。我们认为，海外方面，特斯拉、英伟达等巨头入局拉动，国内自上而下政策推动、巨头入局，人形机器人内外部产业共振，商业化落地进展有望加速。 投资建议：人形机器人利好催化频出，海外国内产业共振，看好商业化落地有望加速，建议关注：鸣志电器、步科股份、绿的谐波、双环传动、贝斯特、三花智控等。 风险提示 宏观经济波动，外部需求波动。 目录 一、行业观点及投资建议4 二、行业重点新闻4 三、重点公司公告9 (一)经营活动相关9 (二)资本运作相关11 四、板块行情回顾12 五、风险提示14 图表目录 图表1：中信所有一级行业本周涨跌幅13 图表2：细分行业周度涨跌幅13 一、行业观点及投资建议 周核心观点： 人形机器人利好催化频出，产业进展不断加速。 11月28日，特斯拉Optimus机器人官方账号发布视频，展示了其配备22个自由度灵巧手的 机器人单手稳稳接住迎面抛来网球的画面，相比上一代的11个自由度有了大幅提升。今年以 来，特斯拉视频展示更多集中在应用端，从5月份的电池分拣演示，到10月份展现的跳舞、 倒水、分发礼物等多组动作，再到11月份徒手接网球，其运动流畅度大幅提升。今年3月，英伟达宣布通过ProjectGR00T项目正式进军人形机器人领域。同时在国内方面，华为近期入局人形机器人领域，11月15日，在人工智能应用创新成果发布会上，华为（深圳）全球具身智能产业创新中心宣布正式运营，当日，华为与乐聚机器人、大族机器人、拓斯达、中坚科技、中软国际、禾川人形机器人、兆威机电等16家企业签署了战略合作备忘录，未来将共同推进具身智能的创新应用。以及在政策环境方面，国家已出台多项政策，推动人形机器人产业发展。我们认为，海外方面，特斯拉、英伟达等巨头入局拉动，国内自上而下政策推动、巨头入局，人形机器人内外部产业共振，商业化落地进展有望加速。 投资建议： 人形机器人利好催化频出，海外国内产业共振，看好商业化落地有望加速，建议关注：鸣志电器、步科股份、绿的谐波、双环传动、贝斯特、三花智控等。 二、行业重点新闻 【工程机械】2024年11月国内装载机销量4383台，同比下降15.7% 据中国工程机械工业协会对装载机主要制造企业统计，2024年11月销售各类装载机8646台，同比下降2.56%。其中国内销量4383台，同比下降15.7%；出口量4263台，同比增长16.1%。2024年1—11月，共销售各类装载机98799台，同比增长4.56%。其中国内销量49825台，同比下降 2.21%；出口量48974台，同比增长12.5%。2024年11月销售电动装载机1005台（3吨20台，5 吨833台，6吨139台，7吨11台，滑移2台）。 【工程机械】2024年11月国内挖掘机销量9020台，同比增长20.5% 据中国工程机械工业协会对挖掘机主要制造企业统计，2024年11月销售各类挖掘机17590台， 同比增长17.9%。其中国内销量9020台，同比增长20.5%；出口量8570台，同比增长15.2%。2024 年1—11月，共销售挖掘机181762台，同比增长1.93%；其中国内销量91231台，同比增长10.8%； 出口90531台，同比下降5.66%。2024年11月销售电动挖掘机7台（10至18.5吨级1台，18.5 至28.5吨级5台，40吨级以上1台）。 【工程机械】2024年11月工程机械市场指数快报 据中国工程机械工业协会统计：2024年11月工程机械主要产品月平均工作时长为96.7小时，环 比增长8.79%。其中：挖掘机95.9小时；装载机101小时；汽车起重机127小时；履带起重机104 小时；塔式起重机59.2小时；压路机43小时；摊铺机61小时；旋挖钻机89.6小时；非公路矿 用自卸车197小时；混凝土泵车52.1小时；搅拌车80小时；叉车69.3小时。2024年11月工程机械主要产品月开工率为68.6%，环比增长5.46%。其中：挖掘机74.1%；装载机67.4%；汽车起重机85.9%；履带起重机64.9%；塔式起重机47.9%；压路机56.4%；摊铺机73%；旋挖钻机53.5%；非公路矿用自卸车53.8%；混凝土泵车50.7%；搅拌车50.9%；叉车47.3%。 【机器人】乐聚机器人携手中国电信推动“人形机器人+”生态 乐聚机器人在公众号称，近日，在中国电信主办的2024数字科技生态大会上，乐聚机器人与天翼数字生活科技有限公司签署合作协议，旨在推动机器人产品在家庭场景中的普及以及相关应用创新的落地。天翼数字生活科技有限公司（简称“天翼数字生活”）是中国电信集团面向数字生活领域设立的全资子公司，负责提供数字生活领域中产品、综合解决方案和生态的场景化应用运营。据介绍，未来，天翼数字生活将与乐聚机器人围绕“老人康养、安全守护、家庭陪伴、家务助手”四大应用场景，聚焦“具身大脑、运营平台、数据集、特色算网”四大要素，强化“感知、交互、决策、执行”四大核心能力，依托“多能力融合、多数据融通”，推动机器人技术与家庭场景深度融合。 【机器人】杭州机器人领域企业超700家 2024年12月5日，2024机器人和智能制造技术与标准创新发展（杭州）大会在杭举办。大会以“标准引领高质量发展，创新赋能新质生产力”为主题，围绕智能制造、机器人、工业软件、仿生制造、工业数据等重点领域，通过技术创新研讨、标准制定研讨、产业链生态研讨等形式进行深入交流，并发布了《人形机器人标准化白皮书》。《人形机器人标准化白皮书》凝聚众多科研人员、企业精英以及行业专家的心血与智慧，精准把握标准化建设的迫切需求与未来发展方向，绘 制人形机器人产业/技术/标准图谱，布局人形机器人标准化发展路线，助力各方深入洞察人形机器人产业发展趋势，加速技术创新与应用场景的深度融合，为未来人形机器人标准化指明方向。杭州市经信局相关负责人介绍，杭州始终高度重视智能制造装备和机器人产业发展，将智能物流装备、增材制造、机器人等列为重点细分产业赛道，着力在主体培育、科技创新、推广应用等方面加大支持力度。目前，智能制造装备领域共有规上企业217家，专精特新“小巨人”企业66家。 机器人领域企业700余家，规上企业46家，专精特新“小巨人”企业17家，上市公司3家，今 年1-9月份工业总产值102.97亿元，营收110亿元，利润总额3.32亿元，覆盖了零部件、本体、系统集成等产业链主要环节，技术研发和产业发展水平总体处于国内前列。 【机器人】雷赛智能拟不低于5亿元投建新基地，打造人形机器人产业发展新引擎 雷赛智能(002979)12月2日晚间公告，11月29日，公司与东莞滨海湾新区管理委员会签订《项目投资协议》，协议约定公司拟投资不低于5亿元在东莞滨海湾新区建设雷赛智能华南区域总部及人形机器人核心零部件研发智造基地项目。雷赛智能表示，本次拟在东莞滨海湾新区投资建设华南区域总部及人形机器人核心零部件研发智造基地，符合公司长期“智能制造”主航道+“移动机器人”辅航道的战略规划，有利于提高公司的整体智能制造生产能力，提升公司人形机器人核心零部件研发水平，增强产品市场竞争力。同时通过建设华南区域总部，将有助于进一步优化公司华南区域业务布局，打造人形机器人产业发展的新引擎，推动公司实现可持续高质量长远发展。雷赛智能是国内智能装备运动控制领域的领军企业之一，公司产品已经广泛应用于智能制造和智能服务领域的各种精密设备。此前在谈及机器人业务的进展时，雷赛智能表示，目前在人形机器人领域的战略布局进展顺利，“公司成立的上海雷赛机器人科技有限公司，专注于高密度无框力矩电机、空心杯电机及配套的微型伺服系统等人形机器人零部件及模组的研发、生产和销售，并已实现了FM系列高密度无框力矩电机的成功量产，年产能可达30万台。”据了解，2024年一季度以来，雷赛智能成功批量生产出高密度无框力矩电机、CD伺服驱动器、中空编码器、空心杯电机及配套的微型伺服系统等核心产品后，已有近百家机器人公司，包括协作机器人和人形机器人测试和试用该公司产品，产品功能和性能得到市场和客户的广泛认可，经过持续的客户拓展，初步意向订单总共有近万台/套。与此同时，雷赛智能已与国外先进企业联合开发成功关节模组相关产品，可应用于协作机器人及人形机器人等领域。此前披露的公告显示，下游客户层面，人形机器人头部企业中约七成已与公司展开技术交流、样品验证和产品试用，公司积极有序推动相关业务发展。 【机器人】中国工业机器人密度全球第三 近日，国际机器人联合会（IFR）发布《2024年世界机器人》报告，报告称中国机器人应用速度持续加快，2023年度在机器人密度方面，中国已经超过德国与日本，跃居世界第三。目前，中国工业机器人密度达到了每一万名员工配有470台机器人。中国是迄今为止全球最大工业机器人市场，数据显示，2023年中国安装的工业机器人数量达到27.6万个，占全球新安装量的51%。企查查数据显示，近十年，我国工业机器人相关企业注册量逐年增加，2023年注册6.95万家相关企业，创近十年注册量新高。截至11月29日，2024年我国已注册6.07万家工业机器人相关企业。企 业存量方面，我国现存30.2万家工业机器人相关企业，行业分布上，超三成企业归属科学研究和 技术服务业；注册资本区间分布上，我国工业机器人相关企业注册资本以200万元以内为主，合计占比49.8%。 【锂电设备】11月新势力销量：理想、鸿蒙原地踏步，小鹏、小米、零跑狂追 随着11月份一过，各大车企们纷纷发布了11月的交付量。总体来看，绝大多数的车企们，同比、 环比都在增长，很多车企再次创下了新高，比如比亚迪，再次突破50万辆，稳居第一。而奇瑞、 吉利、上汽新能源、长城、长安新能源等，月销量都是超过10万辆的。而大家关注的新势力们，