电子行业周报：阿里巴巴资本开支大增，Figure与1x新款人形机器人分别亮相

核心观点

• 阿里巴巴业绩超预期，加大AI投入：阿里巴巴发布财报，营收和云服务业务增速超预期，CEO宣布未来三年将加大AI领域投入，预期将超过去10年总和。
• 人形机器人技术突破：Figure推出具身模型Helix，使机器人能拾取任何家庭物品；1X发布新款人形机器人Neo Gamma，可完成家务劳动，将走出实验室进行家庭测试。
• 行业整体表现：电子行业上周上涨6.96%，位列申万一级行业第3位，市盈率为62.05。细分板块中，数字芯片设计、半导体设备、印制电路板板块涨幅最大。
• AI算力产业链建议关注：数据港、润建股份、奥飞数据、华丰科技、兴森科技、杰华特、意华股份、寒武纪、海光信息。
• 机器人产业链建议关注：敏芯股份、峰岹科技、领益智造、蓝思科技、帝奥微、瑞芯微、全志科技、移远通信。

关键数据

• 阿里巴巴财报：营收2801.54亿元，同比增长8%；云计算业务收入43亿美元，同比增长13%。
• Figure Helix模型：能控制机器人上半身，涵盖手腕、躯干、头部和各个手指。
• 1X Neo Gamma机器人：可完成煮咖啡、洗衣服和用吸尘器清洁等家务。
• 电子行业市盈率：62.05，位列申万一级行业第3位。
• 细分板块涨幅：数字芯片设计、半导体设备、印制电路板板块涨幅最大。
• 细分板块市盈率：数字芯片设计、模拟芯片设计、LED板块估值水平位列前三。

研究结论

• AI和机器人领域技术突破，产业链发展前景广阔。
• 建议关注AI算力和机器人产业链相关公司。
• 电子行业整体表现良好，但存在地缘政治、供应链等风险。