市场概览
- 流动性：权益市场中，华泰柏瑞沪深300ETF净申购最多达8.39亿份，华夏上证科创板50成份ETF净赎回最多达50.04亿份；衍生品市场中，股指期货板块保证金流入最多达160亿元，农产品板块保证金流出最多达80亿元。
- 板块风格：权益市场行业方面，计算机行业表现最好（上涨11.8%），通信行业表现最差（下跌1.1%）；风格方面，小盘成长风格表现最好（上涨3.0%），大盘价值风格表现最差（上涨0.2%）。衍生品市场品种方面，锰硅表现最好（上涨7.7%），菜籽粕表现最差（下跌2.5%）；风格方面，长周期动量风格表现最好（上涨1.61%），短周期动量风格表现最差（上涨0.79%）。
- 交易结构：股票行业中，通信拥挤度最高（11.61分），食品饮料最低（-13.41分）；中性对冲端，IH年化基差率均值为1.46%，IF年化基差率均值为0.15%，IC年化基差率均值为-4.9%；商品期货端，M、PG、B贴水结构较强，JM、AP、V升水结构较强。
配置建议
- 战术层面：权益市场建议多配沪深300（IF），空配中证500（IC）；商品市场建议多配棕榈油、豆油、豆二、黄金、燃料油，少配焦煤、鲜苹果、聚氯乙烯、红枣、工业硅。
- 基本面角度：建议做多RB2505、HC2505、I2505、CU2504、AL2504，理由分别为库存过低、累库大幅不及预期、低产量、节后基建好转、库存低、下游行业好、节后补库需求、TC持续下滑等待宏观降息预期反弹、库存处于历史低位且节后仍有去库预期。
免责声明
- 本报告基于可靠但未保证准确完整的信息编制，观点和判断仅反映发布当日，可能随时更新或修改，仅供参考，不构成投资建议，投资者需自行判断。
