量化周报：本周建议多配棕榈油、豆油、铝

市场概览

• 流动性：权益市场中，富国中证港股通互联网ETF净申购最多达14.01亿份，易方达中证科创创业50ETF净赎回最多达19.44亿份；衍生品市场中，基本金属板块保证金流入最多达18亿元，股指期货板块保证金流出最多达28亿元。
• 板块风格：权益市场行业方面，房地产行业表现最好（上涨2.5%），传媒行业表现最差（下跌5.4%）；风格方面，小盘价值风格表现最好（下跌0.6%），中盘成长风格表现最差（下跌2.9%）。衍生品市场品种方面，鲜苹果表现最好（上涨13.2%），焦煤表现最差（下跌5.1%）；风格方面，偏度风格表现最好（上涨0.57%），短周期动量风格表现最差（下跌0.59%）。
• 交易结构：股票行业中，房地产拥挤度最高（11.73分），银行最低（-9.66分）；中性对冲端，IH年化基差率均值为2.3%，IF年化基差率均值为0.66%，IC年化基差率均值为-3.35%；商品期货端，LH、FU、PG贴水结构较强，SI、FG、JM升水结构较强。

配置建议

• 战术层面：权益市场建议多配沪深300（IF），空配中证500（IC）；商品市场建议多配棕榈油、豆油、铝、黄金、燃料油，少配焦煤、菜籽粕、聚氯乙烯、工业硅、尿素。
• 基本面角度：建议做多CU2412、AL2412、AU2412、Y2501、P2501。

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