量化周报：本周建议多配棕榈油、豆油、锌

市场概览与流动性

• 权益市场：华泰柏瑞沪深300ETF净申购最多60.14亿份，易方达沪深300ETF发起式净赎回最多575.31亿份。
• 衍生品市场：股指期货板块保证金流入最多382亿元，贵金属板块保证金流出最多6亿元。

板块与风格表现

• 权益市场：食品饮料行业上涨25.9%表现最佳，公用事业上涨6.8%表现最差；大盘成长风格上涨19.8%最佳，大盘价值风格上涨10.4%最差。
• 衍生品市场：中证500期货上涨21.6%表现最佳，燃料油下跌5.8%表现最差；长周期动量风格下跌1.09%最佳，期限结构风格下跌4.87%最差。

交易结构与商品期货

• 股票行业拥挤度：传媒最高11.47分，交通运输最低-14.19分。
• 股指期货基差率：IH均值为1.06%，IF均值为-0.39%，IC均值为-4.67%。
• 商品期货：FU、LU、LH贴水结构较强，JM、FG、RM升水结构较强。

配置建议

• 战术层面：
  • 权益：多配沪深300（IF），空配中证500（IC）。
  • 商品：多配棕榈油、豆油、锌、铜、白银，少配玻璃、焦煤、工业硅、玉米、聚氯乙烯。
• 基本面角度：建议做多CU2411、AL2411、AU2412、M2501、RM2501。

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