量化周报：本周建议多配棕榈油、豆油、燃料油

市场概览

• 流动性：权益市场方面，华夏上证科创板50成份ETF净申购最多达18.59亿份，华夏恒生互联网科技业ETF(QDII)净赎回最多达63.4亿份；衍生品市场方面，股指期货板块保证金流入最多达58亿元，基本金属板块保证金流出最多达27亿元。
• 板块风格：权益市场行业方面，电子行业表现最好（上涨5.4%），食品饮料行业表现最差（下跌3.7%）；风格方面，小盘成长风格表现最好（上涨1.7%），中盘价值风格表现最差（下跌2.1%）。衍生品市场品种方面，20号胶表现最好（上涨3.2%），焦煤表现最差（下跌9.8%）；风格方面，长周期动量风格表现最好（上涨0.73%），短周期动量风格表现最差（下跌2.28%）。
• 交易结构：股票行业中，建筑材料拥挤度最高（8.16分），煤炭最低（-9.5分）；中性对冲端，IH年化基差率均值为2.15%，IF年化基差率均值为0.42%，IC年化基差率均值为-3.82%；商品期货端，JD、LH、FU贴水结构较强，JM、B、FG升水结构较强。

配置建议

• 战术层面：权益市场建议多配沪深300（IF），空配中证500（IC）；商品市场建议多配棕榈油、豆油、燃料油、白银、锌，少配工业硅、菜籽粕、聚氯乙烯、焦煤、玉米。
• 基本面角度：建议做多CU2412、AL2412、AU2412、Y2501、P2501。

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