量化周报：本周建议多配棕榈油、豆油、黄金

市场概览

• 流动性：权益市场方面，易方达沪深300ETF净申购最多达34.42亿份，易方达中证500ETF净赎回最多达31.74亿份；衍生品市场方面，国债期货板块保证金流入最多达5亿元，股指期货板块保证金流出最多达74亿元。
• 板块风格：权益市场行业方面，汽车行业表现最好（上涨2.7%），煤炭行业表现最差（下跌6.1%）；风格方面，小盘成长风格表现最好（下跌0.1%），中盘价值风格表现最差（下跌2.2%）。衍生品市场品种方面，菜籽粕表现最好（上涨13.8%），纤维板表现最差（下跌9.2%）；风格方面，短周期动量风格表现最好（上涨2.11%），长周期动量风格表现最差（上涨0.81%）。
• 交易结构：股票行业中，建筑材料拥挤度最高（14.18分），非银金融最低（-12.51分）；中性对冲端，IH年化基差率均值为0.77%，IF年化基差率均值为-0.41%，IC年化基差率均值为-4.66%；商品期货端，FU、LU、LH贴水结构较强，FG、B、RU升水结构较强。

配置建议

• 战术层面：权益市场建议多配沪深300（IF），空配中证500（IC）；商品市场建议多配棕榈油、豆油、黄金、白银、锌，少配玻璃、螺纹钢、焦煤、工业硅、热轧卷板。
• 基本面角度：建议做多CU2410、AL2410、AU2410、T2409、TL2409。

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