量化周报：本周建议多配棕榈油、锌、豆油

市场概览

• 流动性：权益市场方面，易方达创业板ETF净申购最多达129.85亿份，国联安中证全指半导体产品与设备ETF净赎回最多达28.22亿份；衍生品市场方面，国债期货板块保证金流入最多达1亿元，农产品板块保证金流出最多达70亿元。
• 板块风格：权益市场行业方面，电子行业表现最好（下跌0.0%），社会服务行业表现最差（下跌8.7%）；大盘价值风格表现最好（下跌1.6%），小盘成长风格表现最差（下跌5.7%）。衍生品市场品种方面，胶合板表现最好（上涨4.6%），中证1000期货表现最差（下跌13.0%）；期限结构风格表现最好（上涨4.93%），短周期动量风格表现最差（下跌2.95%）。
• 交易结构：股票行业中，公用事业拥挤度最高（13.07分），传媒最低（-13.68分）；中性对冲端，IH年化基差率均值为1.72%，IF年化基差率均值为0.09%，IC年化基差率均值为-4.06%；商品期货端，LH、JD、FU贴水结构较强，JM、FG、RM升水结构较强。

配置建议

• 战术层面：权益市场建议多配沪深300（IF），空配中证500（IC）；商品市场建议多配棕榈油、锌、豆油、锡、燃料油，少配工业硅、菜籽粕、玻璃、玉米、鸡蛋。
• 基本面角度：建议做多CU2411、AL2411、AU2412、Y2501、P2501。

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